軍工板塊午后持續拉升，中國船舶漲停，鋼研高納、亞星錨鏈、中航重機跟漲，軍工ETF(512660)漲近2%，成交額超6.4億元。中信建投指出，當前軍工板塊具有高確定性和高性價比。1)高確定性。從宏觀層面來看，十四五規劃將聚焦于實現建軍百年奮斗目標，著重強調創新戰爭和新技術的應用，從各個維度實現軍隊現代化。國防預算未來五年有望保持7%左右的穩定增長。從中觀層面來看，供需在充分調整后已達到新的平衡，需求端有望持續高增長，供給端開啟擴產模式，四大改革紅利有望與產業趨勢形成共振效應。從微觀層面來看，上市公司年報和半年報均已兌現高增長，訂單高景氣延續，相關公司陸續發布定增預案，產能擴張已經開啟，未來業績穩定高增長無憂。2)高性價比。經過前期的充分調整，中證軍工整體PE目前為71.71倍，未來數年全產業鏈高增長確定，估值有望持續被業績消化。
頭圖來源：圖蟲
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