提到諾安基金(博客,微博)，絕大多數(shù)投資者首先想到的就是諾安成長(zhǎng)蔡嵩松。事實(shí)上，截至9月30日，諾安基金擁有62只基金，合計(jì)資產(chǎn)規(guī)模1229.05億元，非貨基金數(shù)量58只，規(guī)模共計(jì)621.68億元，其中股票型基金10只，總規(guī)模43.69億元，混合型基金32只，總規(guī)模420.81億元，債券型基金13只，總規(guī)模150.61億元。在諾安基金的眾多產(chǎn)品中，諾安恒惠有些特殊。
產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)費(fèi)用占比較高
最新數(shù)據(jù)顯示，諾安恒惠債券僅剩13797.71份，基金規(guī)模15217.62元，截至6月30日，持有人只剩下169戶(hù)。更讓人驚訝的是，自2019年三季度至今，諾安恒惠債券已經(jīng)連續(xù)9個(gè)季度基金規(guī)模低于人民幣100萬(wàn)元，其中2020年年中以后，該基金規(guī)模已經(jīng)逼近10萬(wàn)元，進(jìn)入2021年，諾安恒惠債券規(guī)模竟快速縮水至2萬(wàn)元以下。
如此之低的基金規(guī)模，諾安恒惠債券還能夠正常運(yùn)營(yíng)著實(shí)讓人驚嘆。數(shù)據(jù)顯示，2019年諾安恒惠債費(fèi)用支出達(dá)到36.44萬(wàn)元，其中諾安基金計(jì)提報(bào)酬12.51萬(wàn)元、托管費(fèi)4.17萬(wàn)元、利息支出16.56萬(wàn)元，其他費(fèi)用2.84萬(wàn)元；而2020年費(fèi)用支出就已經(jīng)降至4895.79元，其中，諾安基金仍然計(jì)提報(bào)酬337.73元，托管費(fèi)用112.62元，其他費(fèi)用項(xiàng)目下的賬戶(hù)維護(hù)費(fèi)、匯劃費(fèi)以及其他項(xiàng)目分別是3400元、645元以及400元。
諾安恒惠債券2020年費(fèi)用支出的絕對(duì)數(shù)字看似不高，但相對(duì)基金規(guī)模而言其實(shí)不小。數(shù)據(jù)顯示，諾安恒惠債券三季度末和四季度末規(guī)模分別為5.85萬(wàn)元和5.89萬(wàn)元，即使年初規(guī)模相對(duì)較高的時(shí)候，該基金規(guī)模也僅有16.12萬(wàn)元。也就是說(shuō)，接近5000元的支出大致相當(dāng)于年末基金的規(guī)模的十分之一。
定期報(bào)告顯示，今年年中諾安恒惠債券規(guī)模只有不到兩萬(wàn)元的時(shí)候，其費(fèi)用支出依然有284.87元。具體看費(fèi)用夠成，諾安基金和托管方分別收取33.60元和11.20元，其他費(fèi)用支出還是占據(jù)“大頭兒”達(dá)到240元，且全部由匯劃手續(xù)費(fèi)貢獻(xiàn)。
諾安恒惠債券業(yè)績(jī)“墊底”
數(shù)據(jù)顯示，截至11月8日凈值，諾安恒惠債券最近三個(gè)月、最近六個(gè)月和、最近一年以及今年以來(lái)的業(yè)績(jī)回報(bào)分別為-0.27%、-0.01%、0.37%和-0.16%，同期中證綜合債指數(shù)的表現(xiàn)為0.56%、2.70%、5.11%和4.28%，同期中長(zhǎng)期純債基金的平均收益為0.65%、2.26%、3.94%和3.49%，同類(lèi)排名分別是2312/2368、2249/2283、2089/2157和2172/2212，由此可見(jiàn)，諾安恒惠債券同類(lèi)排名大多“墊底”。
若按年度收益分析，諾安恒惠債券的業(yè)績(jī)同樣不盡如人意。因?yàn)橹Z安恒惠債券2019年年中成立，只有2020年一個(gè)完整年度業(yè)績(jī)可以參考。雖然2020年諾安恒惠債券勉強(qiáng)取得正收益，但同期中長(zhǎng)期純債基金的平均收益和中證綜合債指數(shù)的表現(xiàn)各自為2.88%和2.97%，諾安恒惠債券距離兩者仍有一定差距。
再綜合上述分析不難得出結(jié)論，諾安恒惠債券業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，其費(fèi)用成本難脫干系。一般來(lái)說(shuō)，公募基金運(yùn)作必須要符合監(jiān)管要求，因此，諸如托管費(fèi)用、賬戶(hù)管理費(fèi)等剛性支出幾乎難以避免。在相同的情況下，“迷你基金”持有人相較規(guī)模合理基金的持有人無(wú)形中會(huì)承擔(dān)更多的成本，其凈值受影響也就不難理解。
諾安基金“迷你基”數(shù)量占比接近20%
實(shí)際上，諾安基金早在2019年下半年的信息披露公告中就提及，“本報(bào)告期內(nèi)，本基金存在連續(xù)六十個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于五千萬(wàn)元的情形。基金管理人將積極與基金托管人協(xié)商解決方案，包括但不限于持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)、轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式、與其他基金合并等，并適時(shí)根據(jù)法律法規(guī)及基金合同約定的程序進(jìn)行。”
然而，時(shí)至今日，諾安基金還是未妥善解決旗下產(chǎn)品諾安恒惠債券存在的問(wèn)題，繼續(xù)持有該基金投資者的利益仍然沒(méi)有得到保障。值得注意的是，最新數(shù)據(jù)顯示，諾安恒惠債券一萬(wàn)余份的基金份額當(dāng)中還有其員工持有3637.26份，占總份額比例為22.67%。
除諾安恒惠債券外，諾安基金還有諾安增利債券、諾安優(yōu)勢(shì)行業(yè)混合、諾安全球收益不動(dòng)產(chǎn)(QDII)、諾安益鑫靈活配置混合、諾安多策略、諾安精選價(jià)值、諾安鼎利混合、諾安聚利債券、諾安匯利混合和諾安進(jìn)取回報(bào)等10只基金的規(guī)模不足5000萬(wàn)元，占公司整個(gè)產(chǎn)品數(shù)量的比例為17.74%，其中裴禹翔和吳博俊共同管理的諾安進(jìn)取回報(bào)混合最新規(guī)模只有149.68億元。
