9月16日，資本邦了解到，近期，隨著“金九銀十”消費旺季的到來，相關(guān)板塊出現(xiàn)一定回暖，由此部分公募機構(gòu)又開始布局相關(guān)產(chǎn)品。
據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，自2021年三季度以來，市場已有16只消費主題新發(fā)基金。從這些基金的投資類型來看，主動管理型產(chǎn)品和被動指數(shù)基金均有。可以看出，A股消費板塊將會迎來一波增量資金。
值得一提的是，今年自2月下旬以來，消費板塊一路跌跌不休，截至9月14日，中證消費指數(shù)今年以來的區(qū)間最大跌幅超30%，其中貴州茅臺最大回撤高達(dá)38.99%。相關(guān)基金經(jīng)理表示，消費板塊的大幅回調(diào)主要有兩方面原因，一方面是估值快速擴張之后的回縮，另一方面是因為終端消費數(shù)據(jù)自今年4月份起持續(xù)疲軟，終端庫存出現(xiàn)明顯上漲，這一現(xiàn)象在調(diào)味品、家具、家電等細(xì)分領(lǐng)域更為突出。
但近期隨著兩個節(jié)日將近，截至9月14日收盤，貴州茅臺自9月初以來已經(jīng)上漲超6%，中國中免月內(nèi)上漲超8%。
目前，雖然消費主題基金密集發(fā)行，但越來越多投資者開始關(guān)注消費板塊的風(fēng)險性價比，尤其是在新能源等板塊過熱的情況下，ROE長期穩(wěn)定的消費板塊吸引力提升。其中，相比上一輪以白酒、白電、調(diào)味品等傳統(tǒng)行業(yè)為主導(dǎo)的消費股行情，在經(jīng)過此次回調(diào)后，基金經(jīng)理們普遍更加重視消費升級這一大的發(fā)展趨勢。
諾德基金認(rèn)為，我國消費水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家，具備較大提升空間，消費升級是一個長期的趨勢。消費行業(yè)變革慢，不會受到太多技術(shù)沖擊，格局穩(wěn)定;同時由于馬太效應(yīng)，龍頭公司具備規(guī)模效應(yīng)、網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和先發(fā)優(yōu)勢，行業(yè)集中度持續(xù)提升。優(yōu)質(zhì)的消費品公司，普遍具備盈利性、持續(xù)性、確定性等屬性，因此普遍可以獲得不同程度的估值溢價。
頭圖來源：圖蟲
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