市值管理嚴守三條紅線和三項原則 切實保護投資者合法權(quán)益

9月24日，中國證券業(yè)協(xié)會、中國期貨業(yè)協(xié)會、中國上市公司協(xié)會、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會聯(lián)合發(fā)布遠離偽市值管理倡議書，倡議內(nèi)容包括尊重資本市場運行內(nèi)在規(guī)律和市場經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律，不謀求通過“偽市值管理”提升公司市值;牢固樹立底線思維，加強合規(guī)管理，嚴控廉潔風險，不得操控上市公司信息，不得進行內(nèi)幕交易或操縱股價，不得損害上市公司利益及中小投資者合法權(quán)益;強化基金管理人職責，堅持客戶利益至上原則，誠實守信，勤勉盡責，合理甄別投資標的，不參與“偽市值管理”等。

同時，證監(jiān)會召開新聞發(fā)布會透露，市值管理要嚴守三條紅線和三項原則，將進一步構(gòu)建全方位監(jiān)控、高效率查辦、多部門協(xié)作、立體式追責的綜合執(zhí)法體系，依法從嚴打擊以市值管理為名、行操縱市場之實等違法違規(guī)行為。

市值管理嚴守三條紅線和三項原則

證監(jiān)會上市部副主任郭瑞明表示，以市值管理之名行操縱市場、內(nèi)幕交易之實，借“偽市值管理”牟取非法利益的行為嚴重破壞資本市場公平秩序，嚴重干擾資本市場功能發(fā)揮，嚴重損害投資者合法權(quán)益，也不利于上市公司質(zhì)量提高，是證監(jiān)會長期以來嚴厲打擊的重點。市場各方應(yīng)當對市值管理形成正確認識，依法合規(guī)的市值管理與操縱市場等違法違規(guī)行為之間存在清晰的邊界和本質(zhì)的區(qū)別。正確把握上市公司市值管理的合法性邊界，應(yīng)當嚴守“三條紅線”和“三項原則”。

“三條紅線”指：嚴禁操控上市公司信息，不得控制信息披露節(jié)奏，不得選擇性信息披露、虛假信息披露，欺騙投資者;嚴禁進行內(nèi)幕交易或操縱股價，牟取非法利益，擾亂資本市場“三公”秩序;嚴禁損害上市公司利益及中小投資者合法權(quán)益。

“三項原則”為：主體適格，即市值管理的主體必須是上市公司或者其他依法準許的適格主體，除法律法規(guī)明確授權(quán)外，控股股東、實際控制人和董監(jiān)高等其他主體不得以自身名義實施市值管理。二是賬戶實名，直接進行證券交易的賬戶必須是上市公司或者依法準許的其他主體的實名賬戶。三是披露充分，必須按照現(xiàn)行規(guī)定真實、準確、完整、及時、公平地披露信息，不得操控信息，不得有抽屜協(xié)議。

對于違規(guī)行為，一方面，堅持“零容忍”方針，密切關(guān)注市場動態(tài)、賬戶聯(lián)動、異常交易，重拳打擊操縱市場、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為，加強行刑銜接，強化執(zhí)法威懾。另一方面，堅持市場化、法治化原則，完善相關(guān)信息披露制度，進一步提高市場透明度和有效性，積極為上市公司創(chuàng)造有利于長期價值提升的政策環(huán)境。

切實保護投資者合法權(quán)益

證監(jiān)會同時通報，繼查實史某等人操縱“中源家居”“利通電子”股票價格案后，證監(jiān)會與公安機關(guān)依托線索聯(lián)合研判機制，結(jié)合交易所監(jiān)控發(fā)現(xiàn)情況，依法啟動對一批惡性操縱市場案件的聯(lián)合調(diào)查工作。目前，相關(guān)人員涉嫌操縱“南嶺民爆”“今創(chuàng)集團”“昊志機電”股票價格案取得重大進展。

經(jīng)查，2020年8月至2020年12月，劉某燁團伙以股票配資、委托理財等方式控制數(shù)十個證券賬戶，涉嫌通過集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢連續(xù)買賣等手段操縱“南嶺民爆”股票，非法獲利數(shù)千萬元;葉某在明知劉某燁等人操縱“南嶺民爆”股票價格的情況下，積極提供相關(guān)幫助及建議，為操縱市場創(chuàng)造有利條件，并謀取非法利益。2019年以來，劉某龍團伙、顏某團伙涉嫌通過連續(xù)交易、對倒等方式，分別操縱“今創(chuàng)集團”“昊志機電”股票價格，涉案金額巨大。調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，個別機構(gòu)從業(yè)人員存在利用職務(wù)便利與操縱團伙進行利益輸送的嫌疑。鑒于上述人員的違法行為達到刑事立案追訴標準，證監(jiān)會依法將相關(guān)案件線索移送公安機關(guān)。近日，證監(jiān)會配合公安機關(guān)開展聯(lián)合行動，一舉將3起操縱市場案件的主要涉嫌犯罪人員抓捕歸案。

證監(jiān)會新聞發(fā)言人高莉表示，下一步證監(jiān)會將繼續(xù)貫徹《關(guān)于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》，認真落實扣擊資本市場違法活動協(xié)調(diào)工作小組第一次會議要求，不斷鞏固和完善與公安司法機關(guān)的協(xié)作機制，充分發(fā)揮各方合力始終保持執(zhí)法高壓態(tài)勢，嚴厲打擊虛假信息披露及財務(wù)造假、以市值管理之名實施操縱市場、內(nèi)幕交易等惡性違法犯罪活動，堅持全覆蓋監(jiān)控、全鏈條打擊、全方位追責，有力督促市場各方崇信守法，切實保護投資者合法權(quán)益,維護資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展。(記者 徐靚麗)