3月31日，3月中旬以來A股市場探底回升，個股紛紛上漲反彈，多只量化私募產品的階段性業績普遍反彈。作為頭部選手的百億量化私募機構產品尤為市場關注。
某券商數據顯示，上周(3月21日至25日)，受托管的28家頭部量化私募機構的中證500指增量化產品已連續第二周全部實現了正超額收益(跑贏對標指數)。
另據聚寬投資總經理王恒鵬介紹，該機構中證500指數增強策略在春節假期前后進行了版本迭代，相關產品最近4個交易周均實現了正超額收益。“全市場增強策略表現更優，這說明近期策略達到了我們預期的效果。”
私募排排網顯示，聚寬投資成立于2017年，旗下基金產品158只，管理規模超百億元。聚寬投資策略采用小組分模塊研發，包含短周期策略、中周期策略、以及中長期選股策略，已達到多頻段預測周期覆蓋，業績長期穩定業界先進水平。
據了解， 聚寬投資作為聚寬量化平臺旗下的公司，聚寬高水平的投研和技術團隊，能夠充分利用最先進的研究方法和技術資源去進行研究，聚寬在高頻交易、日內回轉交易、指數增強等方面有著非常多的研究成果。
業內人士分析認為，量化策略本身的“周期性”因素可能是近期主流機構量化產品收益率全面回暖的主要原因，這也是當前頭部機構與渠道鼓勵客戶長期持有產品的關鍵考量。
據悉，近些年國內來量化私募發展迅速，百億量化私募隊伍擴容，先后出現了鳴石投資、金锝資產、九坤投資、明汯投資、進化論資產、靈均投資、啟林投資、九章資產、寧波幻方量化、衍復投資、天演資本等多家知名的量化私募公司。
隨著眾多機構的加入，市場上量化私募策略同質化嚴重，行業規模擴張過快也拖累了業績收益。
中金公司研報顯示，截止3月6日，今年以來，多數私募量化策略錄得負收益，其中宏觀策略、股票多空和股票多頭策略整體跌幅大于3%。在所有私募量化策略中，僅管理期貨和債券基金策略錄得正收益，其中管理期貨策略表現突出，策略整體收益達6.2%，債券基金策略小幅上漲。
業內人士指出，考慮到A股“T+1”交易，對比于海外成熟市場，真正的“高頻策略”并不是國內量化行業的主流。從長期來看，隨著A股市場越來越有效，量化策略超額收益的逐漸衰減將是一個不可逆的過程。量化策略的主流機構，未來會更傾向于采用與自己實際管理規模相匹配的交易頻率。
中信證券最新研報也指出，量化股票私募超額收益發生顯著回調，主要是市場風格反轉和規模擴張共振的結果。2021年9月份大部分風格和行業出現了反轉，管理人在風格和行業上的敞口暴露造成了超額回撤，而量化管理人在2021年規模的快速擴張造成策略的高度擁擠，在市場風格反轉時加劇了不利影響。
