作者：小水
年初以來(lái)港股大跌，持倉(cāng)港股的基金遭遇暴擊，盡管近期港股大幅反彈，但仍然有部分重倉(cāng)港股的基金不到半年回撤幅度就已經(jīng)超過(guò)了20%，近期萬(wàn)家基金旗下重倉(cāng)港股的基金凈值均出現(xiàn)大幅回撤，而管理這些基金的基金經(jīng)理正是剛剛加盟萬(wàn)家基金的劉宏達(dá)。
三只產(chǎn)品全部大幅虧損
劉宏達(dá)曾任職永靈通金融集團(tuán)投資分析師、投資經(jīng)理兼研究總監(jiān)，2017年6月加入浙商基金，2020年12月進(jìn)入萬(wàn)家基金，次年5月開(kāi)始管理產(chǎn)品。截至3月29日，劉宏達(dá)擔(dān)任基金經(jīng)理的萬(wàn)家瑞興靈活配置混合A、萬(wàn)家滬港深藍(lán)籌混合A、萬(wàn)家港股通精選混合A任職回報(bào)分別為-28.21%、-22.55%、-14.99%，同類(lèi)排名2047/2106、1846/2416、957/2677。
雖然劉宏達(dá)來(lái)到萬(wàn)家基金管理的首只產(chǎn)品萬(wàn)家瑞興靈活配置混合業(yè)績(jī)一直不太理想，但是公司卻頻頻為其發(fā)新產(chǎn)品。過(guò)去一年，萬(wàn)家基金先后為劉宏達(dá)發(fā)行萬(wàn)家滬港深藍(lán)籌混合、萬(wàn)家港股通精選混合等兩只新產(chǎn)品，還為萬(wàn)家瑞興靈活配置混合增加了C類(lèi)份額。
不過(guò)，劉宏達(dá)管理產(chǎn)品規(guī)模普遍不大。截至目前，劉宏達(dá)管理資產(chǎn)規(guī)模僅10億元，萬(wàn)家瑞興靈活配置混合規(guī)模最大接近4億元，萬(wàn)家港股通精選混合總規(guī)模次之，今年1月份剛成立的萬(wàn)家滬港深藍(lán)籌混合總規(guī)模剛過(guò)2億元。
業(yè)績(jī)不佳，港股“背鍋”？
從劉宏達(dá)過(guò)往言論可以看到，其對(duì)港股市場(chǎng)的表現(xiàn)過(guò)度樂(lè)觀(guān)。去年2月份以后，港股市場(chǎng)卻一路下挫，押注港股的劉宏達(dá)重倉(cāng)倉(cāng)股遭遇多輪暴擊。以萬(wàn)家瑞興靈活配置混合為例，近期劉宏達(dá)重倉(cāng)的騰訊控股、美團(tuán)股價(jià)出現(xiàn)大幅下挫，三季度以來(lái)騰訊控股、美團(tuán)跌幅高達(dá)-18.48%、-35.02%，即使3月下旬的市場(chǎng)反彈也沒(méi)有讓騰訊和美團(tuán)股價(jià)回到前期震蕩區(qū)間。
去年年底就認(rèn)為港股或處在熊市尾聲的劉宏達(dá)不斷抄底港股，今年1月初剛成立的萬(wàn)家港股通精選混合迫不及得將倉(cāng)位打滿(mǎn)，然而萬(wàn)家港股通精選混合抄底抄在半山腰，年后港股又經(jīng)歷了一輪暴跌，新成立不到三個(gè)月的凈值回撤14.99%，最大回撤一度接近20%。
可能有投資者會(huì)認(rèn)為，劉宏達(dá)業(yè)績(jī)回撤與港股大環(huán)境密不可分。實(shí)際上，劉宏達(dá)投資業(yè)績(jī)不佳不能完全讓港股來(lái)“背鍋”。資料顯示，萬(wàn)家瑞興靈活配置混合投資于港股通標(biāo)的股票的比例不能超過(guò)股票資產(chǎn)的50%，萬(wàn)家港股通精選混合和萬(wàn)家滬港深藍(lán)籌混合投資于港股通標(biāo)的股票的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。假設(shè)萬(wàn)家基金完全合規(guī)運(yùn)作，萬(wàn)家瑞興靈活配置混合的港股倉(cāng)位應(yīng)當(dāng)遠(yuǎn)高于其他兩只產(chǎn)品，并且股票倉(cāng)位更加靈活，那么港股倉(cāng)位較低的萬(wàn)家瑞興靈活配置混合的表現(xiàn)應(yīng)當(dāng)優(yōu)于其他兩只，但事實(shí)剛好與此相反。
萬(wàn)家基金自購(gòu)產(chǎn)品浮虧超千萬(wàn)
拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，萬(wàn)家瑞興靈活配置混合近五年收益為-5.47%，同期滬深300指數(shù)漲幅是10.88%，同類(lèi)排名1759/1761。成立6年來(lái)，該基金有4個(gè)完整年度跑輸了滬深300指數(shù)。劉宏達(dá)擔(dān)任基金經(jīng)理之后，依然沒(méi)有挽救萬(wàn)家瑞興靈活配置混合的頹勢(shì)，年初至今該基金回撤已達(dá)18.91%。
值得注意的是，劉宏達(dá)產(chǎn)品的不僅有普通投資者，還有機(jī)構(gòu)投資者，其中就有萬(wàn)家基金。資料顯示，過(guò)去一年萬(wàn)家基金自購(gòu)劉宏達(dá)管理產(chǎn)品的金額達(dá)5000萬(wàn)元，具體來(lái)看，2021年9月28日萬(wàn)家基金自購(gòu)萬(wàn)家瑞興靈活配置混合3000萬(wàn)元，10月份自購(gòu)萬(wàn)家滬港深藍(lán)籌混合1000萬(wàn)元，同年12月31日自購(gòu)萬(wàn)家港股通精選混合1000萬(wàn)元。
按此推算，萬(wàn)家基金“豪擲”5000萬(wàn)自購(gòu)劉宏達(dá)產(chǎn)品產(chǎn)生的浮虧已達(dá)1000余萬(wàn)元，其中萬(wàn)家基金自購(gòu)萬(wàn)家瑞興靈活配置混合的3000萬(wàn)元自有資金浮虧近1000萬(wàn)元，萬(wàn)家滬港深藍(lán)籌混合浮虧超200萬(wàn)元，萬(wàn)家港股通精選混合浮虧接近150萬(wàn)元。
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