此消彼長(zhǎng)的全球疫情，導(dǎo)致全球供應(yīng)鏈緊張，在毀滅了一些產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)和公司，同時(shí)也造就了一批。而生產(chǎn)新冠檢測(cè)試劑的企業(yè)，則是這場(chǎng)疫情中最直接、明顯的受益者。全球新增確診病例日增達(dá)7000人次，死亡人數(shù)也在不斷增加。
來(lái)勢(shì)洶洶的香港第五波疫情，日確診人數(shù)激增近2萬(wàn)，死亡人數(shù)也在不斷增加(大多數(shù)為老年人)。香港正面臨著巨大的抗疫壓力。3月1日，香港累計(jì)接收快速抗原測(cè)試包1,800多萬(wàn)個(gè)、夾指式脈搏血氧儀約32萬(wàn)部。
即時(shí)檢測(cè)(POCT)成抗疫剛需 企業(yè)狂招臨時(shí)工
在井噴式增長(zhǎng)的確診病例面前，現(xiàn)場(chǎng)即時(shí)檢測(cè)(POCT)成為海內(nèi)外抗疫剛需。而中國(guó)有效的疫情防控則為承接新冠檢測(cè)試劑產(chǎn)能的中國(guó)A股上市公司提供了保障。
據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，中國(guó)檢測(cè)試劑2019、2020、2021年出口貨值分別為35、349、846億元，新冠檢測(cè)試劑貢獻(xiàn)顯著增量。免疫類(lèi)（抗原/抗體）檢測(cè)試劑是主要的出口品種，2020、2021出口貨值分別為217、714億元，占檢測(cè)試劑出口貨值比重分別為62%、84%。2021年檢測(cè)試劑前五大出口國(guó)家分別為德國(guó)、英國(guó)、奧地利、美國(guó)、法國(guó)，出口貨值分別為246、211、50、41、28億元，占比分別為29%、25%、6%、5%、3%。
相應(yīng)的，這些能夠生產(chǎn)新冠檢測(cè)試劑的POCT公司如安旭生物、奧泰生物、東方生物以及萬(wàn)孚生物等亦是賺的盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)，為股東交付了一份滿(mǎn)意的試卷。
當(dāng)前，正是2021年財(cái)報(bào)披露季，除了萬(wàn)孚還未披露，前三家公司業(yè)績(jī)快報(bào)顯示2021年均實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)，東方生物增速最快?！ ?/p>
表中三家公司都位于浙江，加上博拓生物，浙江在2021年成為了國(guó)內(nèi)檢測(cè)試劑出口第一大省。
值得一提的是，據(jù)證券時(shí)報(bào)記者實(shí)地走訪(fǎng)，安旭生物、奧泰生物、東方生物三家公司在接收了大量訂單，為提高產(chǎn)量而大批量的招工。安旭生物除了校招準(zhǔn)畢業(yè)生，還招社會(huì)臨時(shí)工。更有甚者，東方生物招的臨時(shí)工人數(shù)或已達(dá)到上萬(wàn)人。
而企業(yè)給進(jìn)廠(chǎng)的臨時(shí)工的工資普遍低。安旭生物和奧泰生物都采取了校招和勞務(wù)市場(chǎng)的方式，安旭生物給的是每月固定工資2000多元，算上各種獎(jiǎng)勵(lì)和補(bǔ)助，大概能拿到5000-6000元。奧泰生物提供每小時(shí)工資20元左右，很多工人為了多掙錢(qián)都自愿加班，有時(shí)工作時(shí)長(zhǎng)會(huì)超過(guò)10小時(shí)。東方生物采取了日結(jié)算工資，每小時(shí)工資從十幾元到幾十元不等，另外還有各種不同的補(bǔ)貼和獎(jiǎng)金。
據(jù)了解，2021年12月，安旭的新型冠狀病毒抗原鼻腔檢測(cè)試劑（自測(cè)）（COVID-19 Antigen Nasal Test Kit）取得歐盟CE認(rèn)證。東方生物生產(chǎn)的抗原自測(cè)試劑也獲得了美國(guó)EUA認(rèn)證。
除此之外，2021年還有九安醫(yī)療(002432)、艾康生物等抗原自測(cè)試劑公司，獲得了美國(guó)FDA授權(quán)。值得注意的是，東方生物在間接取得FDA授權(quán)的第二天，其抗原自測(cè)試劑就進(jìn)入了商務(wù)部出口白名單。
萬(wàn)孚生物連續(xù)8年業(yè)績(jī)高增長(zhǎng) 后來(lái)者發(fā)起挑戰(zhàn)
萬(wàn)孚生物也是國(guó)內(nèi)少有的POCT產(chǎn)品大規(guī)模出口到準(zhǔn)入門(mén)檻極高的歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)，其多項(xiàng)產(chǎn)品也早已通過(guò)了美國(guó)FDA現(xiàn)場(chǎng)考核認(rèn)可。
公開(kāi)資料顯示，公司的主營(yíng)產(chǎn)品為快速診斷試劑及配套儀器。相比于同類(lèi)型公司，萬(wàn)孚生物是國(guó)內(nèi)POCT企業(yè)中技術(shù)平臺(tái)布局最多、產(chǎn)品線(xiàn)最為豐富的公司，現(xiàn)有免疫膠體金、免疫熒光等八大技術(shù)平臺(tái)，并形成了心腦血管疾病、炎癥、腫瘤、傳染病、毒檢（藥物濫用）、優(yōu)生優(yōu)育等檢驗(yàn)領(lǐng)域的產(chǎn)品線(xiàn)。
萬(wàn)孚生物豐富的產(chǎn)品線(xiàn)為公司贏得8年業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)，令其免疫診斷龍頭地位難以撼動(dòng)，但公司國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額占比卻并不高。
從行業(yè)角度來(lái)看，POCT是體外診斷（IVD）最大的細(xì)分檢測(cè)種類(lèi)，占據(jù)全球 IVD 市場(chǎng)接近30%的份額。但中國(guó)國(guó)內(nèi)整體市場(chǎng)規(guī)模小，集中度較低。羅氏、強(qiáng)生和雅培就占據(jù)了一半市場(chǎng)份額，而萬(wàn)孚生物、基蛋生物(603387)和三諾生物(300298)等份額總和更是不足20%。
萬(wàn)孚生物傳染病檢測(cè)、慢性疾病檢測(cè)兩大產(chǎn)品線(xiàn)銷(xiāo)售收入合計(jì)占比超70%。不過(guò)公司在海外市場(chǎng)銷(xiāo)售收入占比只有35.4%。
相比之下，安旭生物、奧泰生物、東方生物三家公司的產(chǎn)品90%以上出口海外，且主要為新冠檢測(cè)試劑。從上圖可以看出，安旭生物、奧泰生物在疫情的兩年間毛利率飛速增長(zhǎng)，遠(yuǎn)超萬(wàn)孚生物。
作為后來(lái)者的安旭生物、奧泰生物、東方生物，受益于疫情，業(yè)績(jī)是肉眼可見(jiàn)的成規(guī)模增長(zhǎng)。此三家公司SGI指數(shù)的高評(píng)分表現(xiàn)，也是同類(lèi)型公司里的佼佼者。
不過(guò)，需提及的是，檢測(cè)試劑賽道本就擁擠，參與者越來(lái)越多，可分的蛋糕自然就越來(lái)越少。
據(jù)國(guó)泰君安證券統(tǒng)計(jì)，國(guó)產(chǎn)新冠檢測(cè)試劑獲得海內(nèi)外廣泛認(rèn)證，截至2021年底我國(guó)已有超過(guò)700家企業(yè)的新冠檢測(cè)試劑獲得歐盟CE認(rèn)證，近30家企業(yè)的產(chǎn)品獲得美國(guó)EUA認(rèn)證，數(shù)十款中國(guó)生產(chǎn)的新冠檢測(cè)試劑獲得美國(guó)FDA認(rèn)證。
另外，隨著大流行愈見(jiàn)的好轉(zhuǎn)，則是對(duì)POCT市場(chǎng)最大的風(fēng)險(xiǎn)所在，尤其對(duì)于產(chǎn)品線(xiàn)沒(méi)那么豐富的公司（如安旭生物）而言，風(fēng)險(xiǎn)更大。
基金重倉(cāng)檢測(cè)試劑概念股
與產(chǎn)能需求高漲相呼應(yīng)，新冠檢測(cè)概念股近期震蕩走強(qiáng)，漲停板、跟漲紛紛上演。安旭生物還因連續(xù)多日股價(jià)異動(dòng)收到了交易所關(guān)注函。從下圖可以看到，安旭生物1月6日盤(pán)中漲停換手率為14.26%，之后連續(xù)幾日交投活躍，接連幾日在盤(pán)中漲停，1月14日的時(shí)候換手率達(dá)到了20%以上，創(chuàng)下上市以來(lái)第一個(gè)新高價(jià)302.76元/股。
（圖為安旭生物股價(jià)異動(dòng)明顯時(shí)期截圖）
而相關(guān)資本是早已重倉(cāng)。據(jù)了解，國(guó)泰成長(zhǎng)混合基金重倉(cāng)安旭生物27.16萬(wàn)股，占凈值比4.46%。
此外，東證資管4只混合型基金（東方紅遠(yuǎn)見(jiàn)價(jià)值(010714.OF)、東方紅產(chǎn)業(yè)(000619.OF)、東方紅恒元五年定開(kāi)(501066.OF)、東方紅睿璽三年A(501049.OF)）則分別重倉(cāng)萬(wàn)孚生物，分別占凈值比為6.11%、4.91%、4.49%、3.26%。
基金重倉(cāng)股票，除了喜見(jiàn)公司短期業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)，還能有什么理由讓這些基金公司長(zhǎng)期駐足呢？除了那些真正具備了牛股潛力的公司。那么，萬(wàn)孚生物是嗎？
注，上述公司2021年年報(bào)最終披露時(shí)間在4月底，屆時(shí)和訊SGI指數(shù)最新評(píng)分出爐，我們會(huì)逐個(gè)詳解，歡迎各位關(guān)注?！ ?/p>
