12月28日，國內(nèi)期市收盤多數(shù)上漲。漲幅方面，原油、20號膠、低硫燃油、燃油漲超3%，橡膠、LPG漲超2%，瀝青、蘋果、PTA、短纖、棉紗、紅棗、大豆、棕櫚油、國際銅、棉花、豆油、滬銅漲超1%；跌幅方面，焦炭跌超4%，動(dòng)力煤、鐵礦、焦煤、纖板跌超2%，甲醇跌超2%。
消息快訊
1、Mysteel統(tǒng)計(jì)45港進(jìn)口鐵礦庫存總量15522.3萬噸，上周四15512.6萬噸，上周一15443.5萬噸。本周港口總庫存環(huán)比上周一累庫78.8萬噸。分區(qū)域來看，東北、華北、華東三地區(qū)庫存均有不同程度的增加，華南地區(qū)庫存基本持穩(wěn)運(yùn)行，而沿江區(qū)域庫存小幅下降。其中，華東地區(qū)因鐵礦石入庫量增多，區(qū)域內(nèi)庫存增加較為明顯。
2、印度政府宣布對包括鋁在內(nèi)的5種中國產(chǎn)品征收反傾銷稅。根據(jù)印度中央間接稅和關(guān)稅委員會(huì)(CBIC)的通知，對特定鋁扁軋產(chǎn)品(definite flat-rolled products of aluminium)及其他產(chǎn)品征收關(guān)稅。
3、據(jù)我的不銹鋼網(wǎng)，菲律賓國家減災(zāi)委員會(huì)(NDRRMC)12月27日數(shù)據(jù)顯示，臺風(fēng)奧德特目前已造成389人死亡、62人失蹤與數(shù)百人受傷。據(jù)Mysteel了解，此次臺風(fēng)對菲律賓包括蘇里高、達(dá)沃、迪納加特在內(nèi)多個(gè)地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施造成毀滅性影響，水電供應(yīng)短缺加之疫情導(dǎo)致居民難以維持正常生計(jì)。預(yù)計(jì)將進(jìn)一步阻礙鎳礦供應(yīng)。
重點(diǎn)品種分析
原油
日內(nèi)原油系走勢整體偏強(qiáng)，SC原油、高硫燃油主力合約盤中創(chuàng)下一個(gè)月新高。截至收盤，SC原油主力合約收漲3.87%報(bào)494元/噸，低硫燃油主力合約收漲3.32%報(bào)3708元/噸，燃油主力合約收漲3.01報(bào)2840元/噸。
對于原油系的走強(qiáng)，市場普遍認(rèn)為受地緣局勢緊張所影響。俄羅斯國防部日前表示，北約準(zhǔn)備與俄羅斯發(fā)聲大規(guī)模武裝沖突。地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，令市場擔(dān)憂未來將影響作為產(chǎn)油大國的俄羅斯的原油供應(yīng)，造成了今日原油系的大漲。
基本面來看，當(dāng)前全球奧密克戎毒株病例持續(xù)增加，但從其表現(xiàn)來看癥狀較為溫和，疊加隨著新冠口服藥和新型疫苗的不斷推進(jìn)，疫情對于需求沖擊朝著弱化趨勢發(fā)展，市場對其帶來的需求擔(dān)憂有所緩解。另一方面，歐洲天然氣危機(jī)也在一定程度上支撐了原油市場，提升油代氣發(fā)電需求。
供應(yīng)來看，OPEC+維持增產(chǎn)40萬桶/日的產(chǎn)量政策，但將依據(jù)疫情措施繼續(xù)對油市進(jìn)行供應(yīng)調(diào)整；利比亞上周宣布原油產(chǎn)量下降逾30萬桶/日，港口原油出口因受到不可抗力暫停，預(yù)計(jì)利比亞產(chǎn)量的下降降低小OPEC+每月增產(chǎn)幅度，對油價(jià)形成一定的支撐。伊核協(xié)議方面，目前已啟動(dòng)第八輪談判，但就美伊多方的表態(tài)來看，短期進(jìn)展依然緩慢。
廣發(fā)期貨表示，隨著市場風(fēng)險(xiǎn)偏好上揚(yáng)，美股亦升至紀(jì)錄高位短期，預(yù)計(jì)油價(jià)走勢震蕩偏強(qiáng)，但近期原油市場交易邏輯交易頻繁，疫情傳播、能源危機(jī)以及地緣政治等諸多因素或放大油價(jià)波動(dòng)，油市反彈態(tài)勢的持續(xù)性還待驗(yàn)證，短期建議謹(jǐn)慎操作。
橡膠
受益于油價(jià)的大幅上漲，周二商品市場整體表現(xiàn)偏強(qiáng)，滬膠主力合約最終收漲2.68%報(bào)14745元/噸。
供應(yīng)端來看，當(dāng)前國內(nèi)供應(yīng)端壓力較小，云南、海南等國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)目前已全部停割。海外方面，拉尼娜繼續(xù)影響東南亞產(chǎn)區(qū)，泰國雖正值割膠旺季，但正處階段性降雨，對割膠作業(yè)有一定的影響；越南方面，預(yù)計(jì)1月中旬開始出現(xiàn)大幅減產(chǎn)，1月底將逐步進(jìn)入停割期。外加海運(yùn)受阻，國內(nèi)進(jìn)口量維持低位，庫存延續(xù)去庫狀態(tài)。整體來看，供應(yīng)端對膠價(jià)有一定的支撐。
需求來看，近期青島持續(xù)去庫，但下游采購積極性也在不斷下降，庫存下降速度有所放緩。上周國內(nèi)輪胎廠開工率環(huán)比小幅下降，檢修廠家開工恢復(fù)提振，但在成品庫存壓力下，疊加輪胎工廠外貿(mào)訂單縮減，內(nèi)銷終端替換步入尾聲，廠家排產(chǎn)謹(jǐn)慎，短期開工率預(yù)計(jì)難以明顯提升。瑞達(dá)期貨(002961)認(rèn)為，盤面上，ru2205合約減倉收漲，短線關(guān)注14830附近壓力，建議在14600-14830區(qū)間交易。
滬銅
日內(nèi)滬銅走勢偏震蕩偏強(qiáng)，最終收漲1.03%報(bào)70450元/噸。
華泰期貨分析稱，供應(yīng)端來看，二連口岸銅精礦運(yùn)輸逐步恢復(fù)；Las Bambas運(yùn)輸干擾也出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，在被堵路31天后，于12月22日臨時(shí)解除封鎖并等待12月30日的會(huì)議。冶煉廠維持正常投料。據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，中國7個(gè)主流港口銅精礦庫存81.3萬噸，較上周減少3.4%。消費(fèi)方面，上周精銅桿開工率67.08%，再度下滑1.55%，下游電力消費(fèi)表現(xiàn)較差令銅桿需求降溫明顯，且臨近年末企業(yè)進(jìn)入結(jié)算關(guān)賬階段，當(dāng)前以回籠資金為主，控制發(fā)貨量和賬期對產(chǎn)量造成一定的影響。同時(shí)周尾盤面回升，接近70000元/噸的銅價(jià)令下游采購情緒再度受抑，不少銅桿企業(yè)庫存明顯增加，據(jù)悉當(dāng)前已有企業(yè)選擇通過減產(chǎn)控制庫存增加帶來的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)面對持續(xù)萎靡的消費(fèi)，企業(yè)已有元旦提前放假的計(jì)劃，預(yù)計(jì)本周銅桿開工率將持續(xù)下滑。進(jìn)口方面，LME0-3Back結(jié)構(gòu)持續(xù)，進(jìn)口比價(jià)不理想，進(jìn)口窗口關(guān)閉。廢銅方面，上周銅價(jià)反彈，帶動(dòng)精廢價(jià)差走強(qiáng)，但仍處合理區(qū)間下方，廢銅無替代優(yōu)勢。庫存方面，12月24日社庫8.31萬，環(huán)比下降0.27萬噸。SHFE周度去庫3550噸至6656噸， LME周度累庫125噸至89275萬噸，低庫存態(tài)勢維持。整體來看，歐洲能源問題推動(dòng)有色價(jià)格整體上行，臨近年末供需雙弱，庫存拐點(diǎn)尚未出現(xiàn)之前，銅價(jià)或?qū)⒊掷m(xù)震蕩偏強(qiáng)態(tài)勢。
重點(diǎn)事件關(guān)注
1、22:00 美國10月FHFA房價(jià)指數(shù)月率
2、22:00 美國10月S&P/CS20座大城市房價(jià)指數(shù)年率
3、23:00 美國12月里奇蒙德聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)
4、次日05:30 美國至12月24日當(dāng)周API原油庫存
