11月30日，保利發(fā)展發(fā)布關(guān)于擬發(fā)行租賃住房資產(chǎn)支持證券化產(chǎn)品暨提供增信措施的公告。
為提升公司自持物業(yè)的運(yùn)營效率，探索創(chuàng)新型資產(chǎn)運(yùn)作，保利發(fā)展擬發(fā)行租賃住房資產(chǎn)支持證券化產(chǎn)品。公告顯示，資產(chǎn)支持證券化產(chǎn)品擬發(fā)行規(guī)模不超過100億元，初步選定廣州天悅養(yǎng)老公寓、長沙麓谷林語、長沙保利國際廣場、重慶林語溪、沈陽溪湖林語、天津大都會、汕尾金町灣、成都198拉斐等項(xiàng)目作為首次資產(chǎn)標(biāo)的，首期發(fā)行規(guī)模約10億元（具體根據(jù)發(fā)行情況確定）。
其中，優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券化產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模占比90%，次級資產(chǎn)支持證券化產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模占比10%，公司直接或間接認(rèn)購次級資產(chǎn)支持證券化產(chǎn)品，并可根據(jù)市場情況出售所持次級資產(chǎn)支持證券化產(chǎn)品，最終持有比例不超過資產(chǎn)支持證券化產(chǎn)品規(guī)模的10%。資產(chǎn)支持證券化產(chǎn)品期限為2N+1年，最長不超過19年。資產(chǎn)支持證券化產(chǎn)品的具體規(guī)模、期限和預(yù)期收益率等要素將根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流情況和市場情況由公司與相關(guān)方協(xié)商最終確定。
公告顯示，保利發(fā)展擬簽署《增信安排協(xié)議》，公司作為增信主體履行增信義務(wù)，并與其他增信主體按實(shí)際持有次級資產(chǎn)支持證券化產(chǎn)品的比例分擔(dān)增信責(zé)任，其主要內(nèi)容如下：
1、差額補(bǔ)足：自《增信安排協(xié)議》生效之日起（含該日）在資產(chǎn)支持證券化產(chǎn)品分配中就優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券化產(chǎn)品的本金及/或預(yù)期收益向優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券化產(chǎn)品持有人提供差額支付承諾，直至優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券化產(chǎn)品的所有應(yīng)付本金及/或預(yù)期收益清償完畢為止。
2、流動性支持（如有）：優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券化產(chǎn)品持有人在開放期轉(zhuǎn)讓份額無人承接時，增信主體受讓優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券化產(chǎn)品持有人登記申請轉(zhuǎn)讓且無人承接的相應(yīng)份額。
3、保證金（如有）：資產(chǎn)支持證券化產(chǎn)品設(shè)置必備保證金，用于保障優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券化產(chǎn)品本金和預(yù)期收益的償付，資產(chǎn)支持證券化產(chǎn)品設(shè)立時的必備保證金金額為0元，資產(chǎn)支持證券化產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)當(dāng)每年物業(yè)復(fù)估價值低于初始評估值時，增信主體需補(bǔ)足差額作為保證金；當(dāng)保證金余額與每年物業(yè)復(fù)估價值之和高于初始評估值時，超出部分將退還至增信主體。
4、公司對地產(chǎn)區(qū)域平臺公司整租行為提供維好承諾，整租方出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難無法支付整租協(xié)議項(xiàng)下的任何款項(xiàng)及運(yùn)營物業(yè)資產(chǎn)所承擔(dān)的費(fèi)用時，公司應(yīng)以適當(dāng)方式給予整租方資金支持。
