來源:智通財經
智通財經APP獲悉，瑞銀發布研究報告稱，將閱文集團(00772)評級由“中性”升至“買入”，看好其知識產權(IP)轉型，但目標價由72港元降23.8%至54.9港元。并調低2021-23年收入19%-20%，主要反映線上閱讀溫和增長及公司下游業務短期不確定性，但上調2021-23年經調整純利率至介于14%-18%，由于IP業務利潤較高。
報告中稱，IP業務監管收緊及線上閱讀板塊疲弱拖累閱文股價，但相信不利因素已反映在股價之中，并潛在復蘇，認為公司風險回報更吸引。其2022-23年預測市盈率分別為19倍/16倍，估值較行業平均折讓31%。此外，該行也長遠看好IP業務，預計2022-24年相關收入年復合增長率25%，收入占比預測由2021年44%升至2024年58%。
