11月23日，北交所上市公司同享科技(839167.BJ)于近日發布了關于接待機構投資者調研情況的公告。
公告顯示，公司于2021年11月18日接待了5家機構的調研，包括：天風證券股份有限公司、寧涌富基金、匯添富基金、中信建投證券、安信證券。
值得注意的是，同享科技于11月9日曾接待了11家機構調研。
本次調研的主要問題及公司回復概要如下：
問題1：請預測一下明年的行業狀況是怎樣的?
回答1：由于今年受硅料價格大幅上漲的影響，很多項目都延期實施。隨著明年硅料產能的提升，預測行業的擴產速度會進一步加快，市場需求量也會快速增長。
問題2：公司明年是否會有新產品推出?主要客戶是哪些?
回答2：計劃明年異型焊帶的生產規模將有所提升，目前隆基、阿特斯等客戶在異型焊帶的需求量上已逐步增加，明年其他組件廠商可能也會加大對異型焊帶的使用量。
問題3：焊帶的生產技術差異具體體現在哪里?
回答3：在焊接的過程中焊帶內部的性能指標是上下波動的，焊帶生產的技術難度體現在將指標的變動控制在較小的范圍。若在焊接過程中，性能指標波動較大，會帶來很多比如碎片率增加、偏移、虛焊等的情況，導致組件整體成本升高。
問題4：目前公司在新產品方面的儲備有哪些，未來的發展方向是怎樣的?
回答4：未來電池片會從P型逐步轉到N型，TOPCon的量會逐漸增加，對SMBB焊帶的需求會增大。另外，異型焊帶可以減少EVA的用量，為組件廠商帶來降本的效果，同時異型焊帶還能增加光的折射率提升組件功率，短期來看，明年異型焊帶的需求量也會增加。SMBB焊帶降低了線徑，也能減少EVA的用量。未來，降本是光伏行業的發展方向之一。
問題5：目前焊帶技術迭代較快，是否對設備的使用年限有很大影響?
回答5：公司具備對設備升級改造的能力，技術迭代后，設備上的一些模塊可以進行升級改造重復利用。
問題6：新產品較高的毛利是否會像MBB焊帶一樣在短期內下跌回傳統焊帶的水平?
回答6：MBB焊帶毛利率下降快主要是因為去年行業內產能擴張太快，但今年異型焊帶的擴張數量比較少，很多焊帶廠家暫不具備生產異型焊帶的能力，所以毛利率在短期內不會快速下降。
問題7：目前MBB焊帶的盈利水平是否還會繼續下降?
回答7：MBB焊帶的利潤率目前已經處于正常水平，不會再進一步下降。
問題8：公司未來的生產規劃主要是針對TOPCon的，如果未來HJT成為主流，公司是否有應對措施?
回答8：目前HJT沒有批量性的生產，主要以實驗性的生產線為主，公司將密切關注未來行業的發展趨勢，緊跟行業前沿，及時調整相關技術的研發工作。
問題9：相較于HJT技術，為什么TOPCon會成為未來的主流?
回答9：由于目前行業發展正處于瓶頸期，HJT技術正好可以突破目前的瓶頸，但是在引用HJT技術上還存在一些其他問題。比如關鍵材料依靠進口，導致成本較其他技術明顯提升。
在目前HJT需求量不高的情況下成本可以控制在略高于perc的水平，但隨著中國市場需求量增加后，進口材料價格稍有上漲，整個組件的成本將馬上提高。目前大型組件廠商的TOPCon路線既節省了建設成本，在未來原料的供應上又不受國外控制，在效率上又與HJT接近，是最符合當前發展形式的路線。
問題10：公司目前在阿特斯的供貨占比是多少?
回答10：阿特斯擁有自己的焊帶制造廠，公司目前為阿特斯供貨的焊帶均為常規焊帶，占比大約在5%左右，隨著異型焊帶技術的發展，公司在阿特斯的供貨比例有望得到提升。
問題11：除了焊帶外，公司是否有其他的產品拓展想法?
回答11：公司總體思路與光伏行業的總體發展思路一致，主要方向是光伏加儲能，未來可能會考慮增加儲能方面的導電材料的研發生產，主要集中于一些高端的復合材料。
問題12：預測未來焊帶行業越來越集中的依據是什么?
回答12：未來隨著對焊帶尺寸的要求越來越高，技術會從SMBB演變為smartwire，焊帶的精細度要求越來越高，在技術上有一部分企業將會被淘汰。另外，未來組件廠商追求穩定發展，可能會走戰略合作的路線，隨著組件廠體量越來越大，一些無法同步擴產的企業也將被淘汰。
目前用于生產焊帶的設備除了對自動化程度有要求外，還需要進行技術改進，公司在多年的生產中研發了很多改進技術用以提升產品性能，對設備及工藝的改進在每個焊帶廠商之間是不同的，上述這些都需要豐富的生產經驗，而新進入行業的企業在短期內很難達到上述要求。
