9月23日，資本邦了解到，浙江和澤醫(yī)藥科技股份有限公司(下稱“和澤醫(yī)藥”)科創(chuàng)板首輪問詢回復有進展。
圖片來源：上交所官網(wǎng)
在科創(chuàng)板首輪問詢中，上交所主要就和澤醫(yī)藥技術服務、技術成果轉化、市場地位、收入構成、研發(fā)活動與研發(fā)投入、營業(yè)成本、股份支付費用等16個問題提出問詢。
具體看來，關于營業(yè)收入和銷售費用增長，招股說明書披露，報告期內，發(fā)行人營業(yè)收入分別為7,126.73萬元、18,591.80萬元，28,780.91萬元，增長率分別為160.87%、54.80%。報告期內，發(fā)行人銷售費用率分別為6.86%、5.67%、3.89%。
上交所要求發(fā)行人說明：(1)新冠疫情下公司營業(yè)收入在2020年仍快速增長的合理性，與公司業(yè)務結構是否匹配;(2)預收款項、銷售回款、銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金與營業(yè)收入的匹配情況，現(xiàn)金流量占營業(yè)收入比例波動的原因;(3)報告期內銷售費用率變化的原因，與報告期各期公司訂單簽訂和獲取的匹配情況。
和澤醫(yī)藥回復稱，2020年度，公司營業(yè)收入增長主要來自主營業(yè)務收入的增長，其他業(yè)務收入受2020年3月公司轉讓子公司杭州和素及其子公司賽辰醫(yī)藥的影響，呈下降趨勢。2020年度，公司主營業(yè)務收入的增長主要來自藥學研究業(yè)務拉動，當期藥學研究業(yè)務收入增長8,711.70萬元，貢獻同期主營業(yè)務收入增長的65.78%;而當期藥學研究業(yè)務收入占比為59.90%，公司主營業(yè)務收入增長與公司業(yè)務結構相匹配。
公司藥學研究業(yè)務的增長，主要系一致性評價、集采政策、MAH制度等政策的落地與推進，為藥學研究業(yè)務發(fā)展創(chuàng)造一個良好的宏觀環(huán)境;而公司通過研發(fā)團隊建設、產(chǎn)業(yè)鏈的完善、核心技術平臺建立提升、項目經(jīng)驗積累等，自身業(yè)務能力得到顯著提升，在良好的環(huán)境下，潛力得到充分發(fā)揮，實現(xiàn)收入的顯著增長。
此外，公司臨床業(yè)務與技術成果轉化業(yè)務，亦在良好的外部環(huán)境與不斷提升的業(yè)務能力背景下，實現(xiàn)快速發(fā)展。所以，盡管因新冠疫情，公司項目進度在一定程度上受影響，但在其他內外部因素皆有利于公司業(yè)務發(fā)展的情況下，公司營業(yè)收入在2020年仍快速增長，具備合理性。
報告期內，公司銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金占營業(yè)收入的比例分別為121.38%、89.49%、86.70%、96.45%，累計銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金占累計營業(yè)收入的比例為93.43%。剔除2018年度占比較高的影響，2019年至2021年6月末累計銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金占累計營業(yè)收入的比例為90.57%，各期占比亦保持在90%左右，不存在顯著波動。2018年度銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金占營業(yè)收入的比例較高，主要系當年隨著公司業(yè)務規(guī)模逐漸上升，新簽合同數(shù)量較2017年有較大提高，預收款規(guī)模增大，在當年度收入金額相對較低的情況下使得銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金占營業(yè)收入的比例超過100%。
報告期內，公司銷售費用率呈下降趨勢，銷售費用年均復合增長率低于新簽合同金額年均復合增長率，相關變動具備合理性。
關于研發(fā)活動與研發(fā)投入，招股說明書披露，發(fā)行人研發(fā)活動包括受托研發(fā)項目和自主立項項目研發(fā)，公司對受托研發(fā)項目及自主立項研發(fā)項目均進行編號分類，歸集相關成本費用。
報告期內，發(fā)行人研發(fā)投入分別為1,276.34萬元、1,813.42萬元、2,857.39萬元。報告期各期末，發(fā)行人研發(fā)人員數(shù)量分別為168人、245人、390人，研發(fā)人員占比分別為76.36%、72.27%、79.59%。
上交所要求發(fā)行人說明：(1)公司部門設置情況，自主研發(fā)活動和研發(fā)服務提供活動內部區(qū)分方法及內部控制;(2)研發(fā)人員的定義及劃分標準，計入直接人工員工數(shù)量在報告期內變化情況，數(shù)量變化原因與研發(fā)人員劃分之間的關系;(3)自主研發(fā)活動和服務提供活動相關成本費用歸集的具體方式及內部控制，公司認為相關內部控制能否有效執(zhí)行的依據(jù);(4)研發(fā)費用加計扣除數(shù)與研發(fā)投入的匹配情況;(5)公司項目毛利率高于同行業(yè)平均值或同行業(yè)中位值的具體情況，是否存在研發(fā)費用和營業(yè)成本核算不準確或混同的情形。
和澤醫(yī)藥回復稱，報告期內，公司主營業(yè)務毛利率分別為27.53%、51.26%、51.77%、55.02%;同行業(yè)公司毛利率平均值分別為44.58%、46.40%、47.97%、45.24%，中位數(shù)分別為43.15%、43.50%、45.35%、45.16%。
報告期內，公司主營業(yè)務毛利率與同行業(yè)公司存在差異，主要系公司與同行業(yè)公司在服務內容、業(yè)務模式等方面有所不同，其中業(yè)務類型、業(yè)務規(guī)模與公司較為接近的博濟醫(yī)藥(300404)、百花村(600721，華威醫(yī)藥)、太龍藥業(yè)(600222，新領先)、海特生物(300683，漢康醫(yī)藥)、陽光諾和(688621)及百誠醫(yī)藥等公司的毛利率平均值分別為50.17%、51.71%、55.36%4、48.12%，中位數(shù)分別為47.95%、47.22%、49.97%、45.16%，除2018年以外，與公司不存在顯著差異;同時，公司建立了有效的內部控制，不存在研發(fā)費用和營業(yè)成本核算不準確或混同的情形。
2019年度、2020年度及2021年1-6月公司主營業(yè)務毛利率高于同行業(yè)平均值和同行業(yè)中位值，差額約在5%-10%左右。由于同行業(yè)公司在服務內容、業(yè)務模式等方面有所不同，導致各家公司的毛利率存在一定的差異。
公司主營業(yè)務毛利率水平處于上述公司主營業(yè)務毛利率區(qū)間內，與同行業(yè)可比公司不存在重大異常。
報告期內，公司根據(jù)《企業(yè)會計準則》的相關規(guī)定，明確研發(fā)費用支出的核算范圍，主要包括與研發(fā)活動相關的材料費用、職工薪酬、注冊費用、檢驗及實驗費用、折舊費等。公司制定了《研發(fā)項目管理程序》、《項目編號管理規(guī)程》、《研發(fā)項目技術文檔管理規(guī)程》等管理制度，以研發(fā)項目(包括自主立項研發(fā)項目和受托研發(fā)項目)為核算單元。
研發(fā)項目立項后，后續(xù)研發(fā)活動支出按照研發(fā)項目分別以支出類型進行獨立的審批及歸集，通過項目管理軟件進行工時填報統(tǒng)計，技術節(jié)點文件上傳。
可直接歸屬于研發(fā)項目的費用開支直接計入該研發(fā)項目支出;無法直接歸屬于研發(fā)項目的其他費用按研發(fā)人員各項目實際發(fā)生的工時情況進行分攤。
公司財務部定期審核自主立項研發(fā)項目研發(fā)費用和受托研發(fā)項目相關成本在各項目中分配及核算的準確性。
公司已建立健全有效的研發(fā)相關內部控制制度，嚴格按照研發(fā)支出用途、性質據(jù)實列支研發(fā)支出，分項目準確地劃分和核算各項研發(fā)支出，研發(fā)費用與營業(yè)成本能夠明確區(qū)分，不存在核算不準確或混同的情形。
頭圖來源：圖蟲
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