2021年以來，隨著A股市場的交易熱情不斷上漲，杠桿資金也加速流入市場。《證券日報》記者根據同花順統計發現，截至1月29日，滬深兩市兩融余額為16824.94億元，比2020年年末增加634.85億元，比2020年1月底增長62%。此外，在1月份，有連續5個交易日兩融余額超17000億元，其中，1月25日，兩融余額高達17156.53億元，創近五年新高。
對此，接受《證券日報》記者采訪的私募排排網未來星基金經理胡泊表示，兩融資金是投資者對后市信心的一種體現，融資資金的增加，被當成后市看漲的先行指標。在流動性擔憂情緒緩解的情況下，普遍看好節前市場行情的整體表現。
從融資客的行業布局來看，今年以來，截至1月29日，有23個申萬一級行業呈現期間融資凈買入，其中，電氣設備期間融資凈買入額最高，為112.06億元，其次是電子，為94.39億元，非銀金融、有色金屬、食品飲料等行業期間融資凈買入額分別為73.81億元、72.85億元和44.67億元，上述5個行業合計融資凈買入額為397.78億元。紡織服裝、國防軍工、通信被融資客凈賣出額均超1億元，分別為1.01億元、5.06億元和6.18億元。
關于融資客重點布局的行業方面，成恩資本董事長王璇表示對《證券日報》記者表示，在行業選擇上，融資客主要布局的行業和近期公募基金增持行業重合度較大，也是我們此前一直比較看好的幾個高景氣板塊。
“食品飲料和電子屬于彈性較好的行業，業績增長確定性高，年報預告中，多數電子行業公司年報業績超預期，而食品飲料受益于消費升級，屬于長期牛股輩出的優質賽道。非銀金融和有色金屬板塊則因為整體估值偏低，并且有基本面改善的驅動因素存在。”胡泊表示。
具體個股方面來看，今年以來截至1月29日，共有746只標的股期間呈現融資凈買入狀態，其中有15只標的股期間融資凈買入額均超10億元。具體來看，中國平安期間融資凈買入額最多，為70.73億元，其次是隆基股份和TCL科技，分別為36.04億元和30.69億元，寧德時代、京東方A、中國中免、中遠海控、伊利股份、三一重工、比亞迪、北方稀土、陽光電源、金龍魚、科大訊飛、恒瑞醫藥等12只個股期間融資凈買入額均超10億元，上述15只個股合計獲融資凈買入達299.45億元。
良好的業績預期或許是融資客積極搶籌的原因，截至2月1日，上述746家被融資客搶籌的公司中，已有376家公司率先披露了2020年年報業績預告，業績預喜公司共有277家，占比超七成。其中，圣湘生物、寒銳鈷業、達安基因、振芯科技、之江生物、長電科技、聚光科技等7家公司均預計2020年全年凈利潤同比增長均超10倍。
關于后市投資機會，王璇表示，近期兩融余額隨市場風險偏好和活躍度的提升而持續增長，兩融余額上升可以側面證明投資者對市場的認可。但是兩融余額的波動只是市場走勢的一個放大表征，后市的判斷還是應該從A股基本面的內外因著手。在具體操作中，需要注意的是，融資客的投資風格也多集中在短期操作，部分融資標的的兩融余額占流通市值比例較高，這類標的受市場情緒影響或是基本面發生重大變化等情況下，其下跌風險將遠高于其他公司。因此持有相關標的的投資者需要對市場情緒、流動性等因素更加敏感，才能夠做出先行判斷。(本報記者 趙子強 見習記者 楚麗君)
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