(資料圖片僅供參考)
6月15日，三A股三大指數(shù)高開并于盤初沖高，受金融股提振大盤站上3200點，隨后股指不同程度回落，滬指、深成指短暫休整后重拾升勢，創(chuàng)業(yè)板指午前跟隨上行；午后半小時A股漲幅進一步擴大，創(chuàng)業(yè)板指后來居上一度漲超3%，不過尾盤股指再度回落，科創(chuàng)50指數(shù)收跌。滬深兩市合計成交額12989.2億元，已連續(xù)4個交易日規(guī)模達1萬億元，北向資金實際凈買入133.59億元。
保險、教育、證券、船舶制造、房地產(chǎn)服務(wù)等漲幅居前，化肥行業(yè)、石油行業(yè)、煤炭行業(yè)、采掘行業(yè)、光伏設(shè)備等板塊跌幅靠前。
中泰證券在最新發(fā)布的下半年行業(yè)展望策略報告中指出，2022 年下半年影響行業(yè)配置的核心為“內(nèi)穩(wěn)外滯”。“內(nèi)穩(wěn)”意味著以基建、地產(chǎn)為代表的價值板塊行情有望得到延續(xù)，“外滯”則表示聯(lián)儲加息節(jié)奏可能會出現(xiàn)調(diào)整，成長風格有望迎來反彈。
節(jié)奏上，中泰證券傾向于“先價值后成長”。圍繞“內(nèi)穩(wěn)外滯”的核心思路，中泰證券建議關(guān)注以下三條主線：
主線一：“框架內(nèi)”穩(wěn)增長，基建、地產(chǎn)有估值修復機會。建議關(guān)注（1）直接受益于穩(wěn)增長政策發(fā)力的建筑央企， （2）攻守兼?zhèn)涞牡禺a(chǎn)龍頭。
主線二：聯(lián)儲緊縮節(jié)奏有望放緩，成長股反彈值得期待。建議關(guān)注（1）新興領(lǐng)域需求高增疊加國產(chǎn)替代持續(xù)推進的半導體設(shè)備；（2）需求持續(xù)高增，供給瓶頸逐漸緩解的光伏產(chǎn)業(yè)鏈；（3）供需兩端持續(xù)擴張，國企治理效率逐漸提升的軍工。
主線三：居民收入增速回落的情況下，PPI 與 CPI 剪刀差收窄。建議關(guān)注（1）全球供應緊張，國內(nèi)價格維持高位的種植業(yè)；（2）高糧價加速生豬產(chǎn)能去化，下半年周期有望觸底的養(yǎng)殖業(yè)；（3）供需矛盾相對剛性的上游周期品（煤炭）。
?中國互聯(lián)網(wǎng)違法和不良信息舉報中心