11月18日，國內(nèi)商品期市大面積下挫。漲幅方面，紙漿漲超3%，動力煤漲超2%，蘋果、棕櫚油、LPG、豆二、紅棗、豆油、白糖漲超1%；跌幅方面，硅鐵、鐵礦跌超5%，原油跌超4%，燃油、錳硅、瀝青跌超3%，苯乙烯、PTA、低硫燃油、乙二醇、不銹鋼、尿素、焦煤、滬鋅、短纖、國際銅跌超2%。
消息快訊
1、在11月18日舉行的第十二屆期貨機構(gòu)投資者年會上，廣期所副總經(jīng)理李震表示，(研究推出)具有大灣區(qū)域“一帶一路”沿線國家特色的大宗商品板塊，如咖啡期貨，為相關(guān)區(qū)域內(nèi)的實體產(chǎn)業(yè)規(guī)避價格風(fēng)險，提供風(fēng)險管理的工具。未來兩年，廣期所將在四個領(lǐng)域為期貨市場帶來創(chuàng)新品種。
2、Mysteel：螺紋社庫連續(xù)六周減少，表需、廠庫由增轉(zhuǎn)減，產(chǎn)量連續(xù)三周減少。螺紋產(chǎn)量270.7萬噸，較上周減少12.15萬噸，降幅4.30%；螺紋社庫473.85萬噸，較上周減少28.63萬噸，降幅5.70%；螺紋廠庫280.26萬噸，較上周減少5.89萬噸，降幅2.06%；螺紋表需305.22萬噸，較上周減少3.47萬噸，降幅1.12%。
3、日前，國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，2021年10月全國粗鋼產(chǎn)量7158萬噸，同比下降23.3%，1―10月累計產(chǎn)量87705萬噸，同比下降0.7%。從分省數(shù)據(jù)來看，14省市10月粗鋼產(chǎn)量同比降幅超20%。其中河北降27.67%、山東降39.99%，安徽降24.72%、河南降26.97%、內(nèi)蒙古降25.41%、四川降20.10%、廣東降43.77%、云南降23.06%、浙江降37.69%、吉林降40.19%、新疆降43.04%、甘肅降33.27%、重慶降65.13%和貴州降67.00%。
4、據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，中國10月電解銅產(chǎn)量為85.5萬噸，同比減少0.3%；1-10月產(chǎn)量總計為861.6萬噸，同比增長8.4%。10月銅材產(chǎn)量為170.1萬噸，同比減少12.3%；1-10月產(chǎn)量總計為1696.2萬噸，同比減少5.4%。
重點品種分析
鐵礦
日內(nèi)鐵礦遭遇重挫，主力合約暴跌5.1%報511.5元/噸，創(chuàng)下2020年4月以來新低。
消息面上，日前河北省相關(guān)部門聯(lián)合發(fā)布采暖季鋼鐵行業(yè)錯峰生產(chǎn)的通知，明確于2021年11月15日至2022年3月15日期間在石家莊等多市范圍內(nèi)實施錯峰生產(chǎn)。此外，唐山本周重啟污染天氣應(yīng)急響應(yīng)，邯鄲也發(fā)布重點行業(yè)生產(chǎn)調(diào)控方案。
基本面來看，當(dāng)前鐵礦基本面整體變化不大，弱勢格局預(yù)計將延續(xù)。具體來看，一方面下游鋼廠限產(chǎn)繼續(xù)趨嚴，鐵礦需求持續(xù)受到壓制。另一方面，國家對地產(chǎn)行業(yè)管控較為嚴格，導(dǎo)致三季度以來鋼材消費出現(xiàn)斷崖式下跌，目前鋼價已跌至成本附近，甚至有部分鋼廠虧損。在此背景下，鋼廠自身生產(chǎn)積極性不強，原料采購消極。
而從供應(yīng)來看，雖然海外泊位檢修增多導(dǎo)致全球鐵礦發(fā)運量有所回落，到港量也較前期小幅回落，但由于需求疲弱占據(jù)主導(dǎo)，導(dǎo)致港口庫存持續(xù)累庫。數(shù)據(jù)顯示，上周國內(nèi)45港鐵礦石庫存增加301.87萬噸或2.05%至15005.7萬噸，同比增幅達17.44%，累庫延續(xù)，供應(yīng)持續(xù)寬松。
南華期貨表示，目前市場仍十分悲觀，難以看到實質(zhì)性多頭邏輯。不過鑒于目前鐵礦價格已處于低估值區(qū)間，不再過多看空鐵礦，預(yù)計后市以偏弱震蕩為主。也不建議在這個位置追空，同時關(guān)注多頭入場時機。
原油
周四原油主力合約盤中大跌，價格一度觸及一個月新低，最終收跌4.28%報489.9元/桶。
對于今日原油大跌的原因，市場普遍認為受消息面所影響。昨日有消息傳出，美國對油價干預(yù)進一步加強，拜登敦促FTC“立即動用所有工具”，對油企涉嫌抬高汽油價格的“潛在非法行為”進行調(diào)查。同時有消息稱美國要求印度、日本和韓國釋放石油儲備，另外美國也表示可能以出售或者借用的方式釋放原油儲備庫存。美國干預(yù)市場平抑能源價格憂慮升溫，導(dǎo)致日內(nèi)原油價格大跌。
回歸基本面來看，OPEC+維持增產(chǎn)40萬桶/日的產(chǎn)量政策，沙特和阿聯(lián)酋暗示OPEC+將繼續(xù)在增產(chǎn)問題上保持謹慎，此外EIA原油庫存下降，短期能源供應(yīng)短缺憂慮對油市有所支撐；需求方面，歐洲疫情形勢嚴峻令市場擔(dān)憂需求前景。整體來看，鑒于美國或出手干預(yù)市場，短線油市呈現(xiàn)寬幅整理。
瑞達期貨(002961,股吧)認為，技術(shù)上，SC2201合約大幅下跌，期價考驗60日均線支撐，短線上海原油期價呈現(xiàn)回落整理走勢。操作上，建議短線484-500區(qū)間交易。
硅鐵
日內(nèi)盤中，硅鐵主力合約最低下探8136元/噸，創(chuàng)下4個月新低，最終收跌5.3%報8144元/噸。
方正中期期貨分析稱，需求方面，鋼廠在減產(chǎn)的大背景下疊加近期利潤大幅被壓縮，以消耗自身庫存為主，主動采購意愿較弱且基本以降價采購為主。而供應(yīng)方面來看，隨著臨近年底能耗雙控壓力的邊際緩解，近期硅鐵產(chǎn)量持續(xù)回升。但寧夏和青海主產(chǎn)區(qū)新一輪限產(chǎn)預(yù)期有再度發(fā)酵的跡象，后續(xù)硅鐵供給端仍將有約束。年內(nèi)剩余時間預(yù)計硅鐵市場將呈現(xiàn)供需兩弱的格局。隨著終端需求的轉(zhuǎn)好，金屬鎂價格近期進一步走強，部分鎂廠排單至月末。預(yù)計短期金屬鎂價格將維持堅挺，對75硅鐵價格將形成正反饋。蘭炭價格近期持續(xù)下降，但電價依舊維持高位運行，硅鐵當(dāng)前實際生產(chǎn)成本多在8000元/噸上方，限制現(xiàn)貨價格進一步回落空間。海外當(dāng)前硅鐵報價也出現(xiàn)明顯回調(diào)，下游采購出現(xiàn)觀望態(tài)度，出口量預(yù)計后續(xù)會有進一步回落。操作上硅鐵當(dāng)前正處于筑底過程中，暫維持偏空思路，但下方空間已不大，趨勢性機會不明顯，暫可維持觀望。
重點事件關(guān)注
1、21:30 美國至11月13日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)
2、21:30 美國11月費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)
3、21:30 美聯(lián)儲博斯蒂克發(fā)表講話
4、22:30 美聯(lián)儲威廉姆斯參與爐邊談話
5、23:00 美國10月諮商會領(lǐng)先指標(biāo)月率
6、23:30 美國至11月12日當(dāng)周EIA天然氣庫存
