11月17日，和訊SGI指數(shù)新裝備TOP10榜單發(fā)布，綠的諧波、奧特維、萊伯泰科三家公司新上榜，科思科技、步科股份、科博達(dá)退出榜單。總的來(lái)說(shuō)，新裝備前十公司SGI評(píng)分整體略降。
SGI新裝備行業(yè)公司主要分布在高端智能裝備、機(jī)械專用設(shè)備、通用設(shè)備制造、電子設(shè)備等4大類，覆蓋的行業(yè)領(lǐng)域有半導(dǎo)體集成電路、光伏行業(yè)、新能源汽車、航空裝備、3C消費(fèi)電子以及精密零部件和光學(xué)元件等。
當(dāng)前半導(dǎo)體行業(yè)景氣度持續(xù)，下游需求旺盛，加之國(guó)產(chǎn)替代加速，相關(guān)企業(yè)在手訂單充足帶來(lái)業(yè)績(jī)的高增長(zhǎng)，華峰測(cè)控、奧普特毛利率、凈利率維持較高水平；其中，華峰測(cè)控充分受益測(cè)封廠的持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，三季度業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)。
燕麥科技、綠的諧波、華銳精密、藍(lán)特光學(xué)、四方光電等公司毛利率處于中位水平，三季度公司實(shí)現(xiàn)較為平穩(wěn)發(fā)展，個(gè)別公司由于期間費(fèi)用的有效把控，使得盈利能力得以改善，如華銳精密三季度期間費(fèi)用率為13.0%，同比減少3.8個(gè)百分點(diǎn)，公司業(yè)績(jī)略超預(yù)期。
而藍(lán)特光學(xué)因?yàn)镼3主營(yíng)棱鏡業(yè)務(wù)銷售不佳，主要系終端產(chǎn)品設(shè)計(jì)方案變更，公司長(zhǎng)條棱鏡產(chǎn)品銷售相應(yīng)減少所致，公司三季度毛利率下滑6.77百分點(diǎn)。
通用設(shè)備細(xì)分領(lǐng)域，隨著上游原材料價(jià)格回落，疊加行業(yè)進(jìn)入傳統(tǒng)旺季等有利條件，板塊盈利能力有所提升，綠的諧波三季度收入同比增長(zhǎng)114.7%，此外，公司前三季度銷售、管理、財(cái)務(wù)、研發(fā)費(fèi)用率同比變動(dòng)-0.44/-3.03/-3.56/-3.69 個(gè)pct，公司盈利能力持續(xù)提升。
不過(guò)，萊伯泰科、江航裝備、奧特維等較頭部公司在盈利能力上較弱，但三季度也分別獲得一定的增長(zhǎng)，其中，奧特維新簽訂單超2020年全年，單晶爐獲訂單突破，受益于光伏行業(yè)高景氣，帶動(dòng)公司訂單放量。
研發(fā)創(chuàng)新方面，燕麥科技研發(fā)投入占比最高為23.96%，其次是綠的諧波。華銳精密、江航裝備研發(fā)投入占比最低。
據(jù)悉，燕麥科技加速布局FPCA視覺檢測(cè)與SiP芯片測(cè)試等新領(lǐng)域，研發(fā)投入快速增長(zhǎng)，三季度公司研發(fā)費(fèi)用，同比增長(zhǎng)98.37%；Q3單季度研發(fā)費(fèi)用為2995萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)131.33%。
諧波減速機(jī)龍頭綠的諧波憑借自主研發(fā)獨(dú)創(chuàng)P型齒，對(duì)標(biāo)國(guó)際精密減速器龍頭哈默納科產(chǎn)品性能。不過(guò)，目前諧波減速器國(guó)產(chǎn)化率不足30%，核心零部件有待實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代。
渤海證券表示，目前我國(guó)正處于制造業(yè)產(chǎn)能由低端向高端轉(zhuǎn)型的重要階段，隨著我國(guó)人口紅利逐漸消退以及工業(yè)機(jī)器人(300024,股吧)價(jià)格不斷下探，二者價(jià)格剪刀差已經(jīng)明顯縮小，機(jī)器換人將成為未來(lái)制造業(yè)轉(zhuǎn)型的重要趨勢(shì)。
另外，太平洋證券表示，數(shù)控機(jī)床的應(yīng)用領(lǐng)域十分廣泛，主要包括航空航天、船舶制造、汽車、工程機(jī)械、電力設(shè)備、工業(yè)模具等方面。數(shù)控化水平越高，國(guó)家整體制造實(shí)力水平就越強(qiáng)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，我國(guó)數(shù)控率從2013年的28.38%提升至2020年的43%，盡管我國(guó)機(jī)床數(shù)控率提升明顯，但相較國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家，如德國(guó)、日本超過(guò)80%的數(shù)控率水平，我國(guó)數(shù)控率仍處于較低水平，未來(lái)仍有廣闊的提升空間。
此外，機(jī)床替換周期一般為10年，2011年為需求最高點(diǎn)，2021年迎來(lái)更新替換周期。在增量替代與存量更新的趨勢(shì)下，我國(guó)機(jī)床行業(yè)需求潛力巨大。該機(jī)構(gòu)表示，在國(guó)家政策的大力支持下，國(guó)產(chǎn)品牌的價(jià)值會(huì)進(jìn)一步顯現(xiàn)。
