近期，寧德時代(300750,股吧)屢創(chuàng)新高，截至11月4日收盤，該公司總市值已突破15000億元，穩(wěn)穩(wěn)超越招商銀行(600036,股吧)，成為A股市場上僅次于貴州茅臺(600519,股吧)、工商銀行(601398,股吧)的第三大市值的上市公司。
隨著市值的增加，機構(gòu)對寧德時代的關(guān)注也逐步升溫，截至9月30日，公募基金產(chǎn)品持有寧德時代的數(shù)量已有1489只，持股數(shù)量接近2.70億元，占總股本比例達到11.53%。然而，在上千只持倉寧德時代基金中，和訊網(wǎng)發(fā)現(xiàn)了一只基金比較“扎眼”，“萬物互聯(lián)”主題的華寶萬物互聯(lián)竟然持有了寧德時代。
重倉股鮮有“互聯(lián)網(wǎng)”身影
數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，華寶萬物互聯(lián)混合持有寧德時代的數(shù)量1.6萬股，持股市值841.22萬元。這一持倉數(shù)據(jù)對于百億基金來說可能并不算重倉，但對華寶萬物互聯(lián)混合來說可是不小的分量。
公開資料顯示，截至9月30日，華寶萬物互聯(lián)混合總規(guī)模只有1.27億元，寧德時代是其第一大重倉股，占基金凈值比例為6.63%。再看其他重倉股，似乎也都與“萬物互聯(lián)”主題不相關(guān)，其第二至第十大重倉股分別是火炬電子(603678,股吧)、贛鋒鋰業(yè)(002460,股吧)、億緯鋰能(300014,股吧)、立訊精密(002475,股吧)、利君股份(002651,股吧)、航天電器(002025,股吧)、中國中免、華友鈷業(yè)(603799,股吧)和東山精密(002384,股吧)，占基金凈值比例各自為5.87%、5.22%、5.15%、5.11%、4.65%、4.53%、4.16%、3.72%和3.55%。
按照申萬行業(yè)分類，華寶萬物互聯(lián)混合十大重倉股中，電力設備行業(yè)、國防軍工行業(yè)、有色金屬行業(yè)、電子行業(yè)、機械設備行業(yè)以及商貿(mào)零售行業(yè)占基金凈值比例分別為11.77%、10.40%、8.94%、8.66%、4.65%以及4.16%。
華寶萬物互聯(lián)混合“文不對題”
華寶萬物互聯(lián)混合表示，自身將通過捕捉互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)和體現(xiàn)互聯(lián)思維相關(guān)行業(yè)的投資機會，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。根據(jù)其描述，“萬物互聯(lián)”應當包含互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)行業(yè)、依托互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型的行業(yè)以及體現(xiàn)互聯(lián)思維、實現(xiàn)萬物互聯(lián)的其他行業(yè)。
具體如下，互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)行業(yè)：從事互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的行業(yè)及公司，直接或間接開展互聯(lián)網(wǎng)社交、互聯(lián)網(wǎng)金融、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)教育、移動互聯(lián)網(wǎng)、在線搜索、在線視頻、在線支付、網(wǎng)絡游戲、大數(shù)據(jù)及云計算、精準廣告營銷、軟硬件服務運營等互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)業(yè)務的公司；
依托互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型的行業(yè)：利用互聯(lián)網(wǎng)來改造原有商業(yè)模式和產(chǎn)業(yè)生態(tài)的相關(guān)行業(yè)，涉及線上線下O2O（Online to Offline）、醫(yī)療教育、金融地產(chǎn)、家電汽車、建筑家裝、大宗商品交易、農(nóng)業(yè)信息化、節(jié)能環(huán)保、餐飲旅游、文化傳媒、輕工商貿(mào)、供應鏈物流等傳統(tǒng)行業(yè)改造轉(zhuǎn)型的公司，包括通過外延并購或資產(chǎn)重組實現(xiàn)上述轉(zhuǎn)型的公司；
體現(xiàn)互聯(lián)思維、實現(xiàn)萬物互聯(lián)的其他行業(yè)：利用大數(shù)據(jù)和互聯(lián)思維，通過對日常物品以及人體本身的數(shù)字化和互聯(lián)化，實現(xiàn)萬物互聯(lián)的終極目標，包括但不限于物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、能源互聯(lián)網(wǎng)、可穿戴設備、基因檢測、慢病管理、精準醫(yī)療、機器人(300024,股吧)、高端裝備、先進軍工等新興行業(yè)。
個股方面，華寶萬物互聯(lián)混合采取“自上而下”和“自下而上”相結(jié)合的精選策略，深入研究宏觀經(jīng)濟以及所屬行業(yè)的中觀發(fā)展趨勢，分析企業(yè)的基本面和發(fā)展前景。結(jié)合定性分析和定量分析，綜合判斷符合上述主題界定公司的投資價值，構(gòu)建投資組合。
盡管依托互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型的行業(yè)涉及的企業(yè)較廣，但是華寶萬物互聯(lián)混合重倉的上市公司好像并沒有明確的互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型動作。由此可見，華寶萬物互聯(lián)混合重倉的股票與基金合同規(guī)定并不一致，存在“文不對題”的問題。
華寶寶康配置混合同樣“文不對題”？
資料顯示，湯慧是華寶萬物互聯(lián)混合的基金經(jīng)理，任職剛滿兩年，其目前管理的基金有6只，合計資產(chǎn)規(guī)模只有8.49億元。除華寶寶康配置混合外，其余五只基金規(guī)模都不足2億元，華寶萬物互聯(lián)混合、華寶成長(240009)策略混合、華寶品質(zhì)生活、華寶新優(yōu)選定開混合以及華寶消費升級混合規(guī)模分別是1.27億元、1.19億元、1.07億元、0.65億元以及0.35億元。
值得注意的是，湯慧管理的華寶寶康配置混合也有些“文不對題”。基金合同規(guī)定，華寶寶康系列開放式基金投資于消費品類股票的比例不低于股票資產(chǎn)的80%，恪守投資邊界、策略勝過預測的投資理念，長期持有消費品組合，并注重資產(chǎn)在其各相關(guān)行業(yè)的配置，適當進行時機選擇，換言之，非消費品類股票比例不能高于股票資產(chǎn)的20%。
和訊網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，截至三季度末，華寶寶康配置混合的股票資產(chǎn)占比接近62.15%，而其第二大重倉股贛鋒鋰業(yè)、第四大重倉股華友鈷業(yè)、第五大重倉股億緯鋰能和第六大重倉股寧德時代顯然是新能源產(chǎn)業(yè)鏈的公司，分別占股票市值比例為5.79%、4.40%、3.95%以及3.94%，合計持占市值已經(jīng)接近18.08%，而另一大重倉股的立訊精密占市值比例為2.99%。因此，立訊精密所屬行業(yè)的界定決定了該基金是否遵守基金合同的相關(guān)規(guī)定。
按照申萬行業(yè)分類，立訊精密一級行業(yè)應當屬于電子、二級行業(yè)屬于消費電子、三級行業(yè)消費電子零部件及組裝；按照中信行業(yè)分類，立訊精密一級行業(yè)屬于電子、二級行業(yè)屬于消費電子、三級行業(yè)消費電子組件；按照新證監(jiān)會行業(yè)分類，立訊精密屬于制造業(yè)之下的通信和其他電子設備制造業(yè)。
雖然申萬行業(yè)、中信行業(yè)將立訊精密二級分類劃歸消費電子，但是一級分類都是電子行業(yè)，而證監(jiān)會行業(yè)的界定更加清晰，將立訊精密直接歸類到制造業(yè)之中。另外，各大券商之中，針對立訊精密的報告，鮮有消費組的分析師對其做出評級。綜上所述，立訊精密劃分到消費行業(yè)的理由并不充分，該基金投資消費行業(yè)的股票低于股票資產(chǎn)的80%，華寶寶康配置混合也存在“文不對題”的情況。
秉承契約精神，遵守基金合同中的約定，方能以信立身。基金管理人與基金經(jīng)理不按照基金合同進行投資，基金持有人如何安心？
