多家機構調研123家上市公司 五大行業備受關注

三月首周，盡管A股市場行情跌宕起伏，但是機構調研熱情高漲，年報業績超預期的品種備受機構的關注。《證券日報》記者根據同花順數據統計發現，本周(3月1日-5日)，滬深兩市共有123家上市公司接待了包括基金公司、證券公司、海外機構、陽光私募、保險公司、QFII等在內的多家機構調研。

行業角度方面，上述123只個股主要扎堆在化工、電子、醫藥生物、機械設備、計算機等五行業，涉及個股數量分別為14只、14只、12只、12只和10只。

對此，冬拓投資基金經理王春秀在接受《證券日報》記者表示，“一方面，以消費、醫藥為代表的A股核心資產估值仍然很高，風險釋放還未完成;另一方面，以科技股為代表的美股核心資產開始持續下跌，而且由于美股和A股核心資產的投資人重合度很高，他們的投資邏輯也非常相似，所以美股核心資產的下跌也會帶動A股核心資產下跌。基于以上判斷，A股下周仍將震蕩整理。機構調研的計算機、電子板塊屬于前期調整幅度很大的板塊，存在一定的反彈機會。機械設備和化工屬于當前的高景氣板塊，順周期行情下，可以進一步挖掘的品種很多，我們認為高端裝備和具有漲價潛力的化工細分品種值得重點關注。”

持有類似觀點的私募排排網未來星基金經理夏風光告訴《證券日報》記者，“目前市場擔心的主要還是貨幣政策的轉向，正如過去一直強調的是如果經濟復蘇沒有走出來，則貨幣政策必然不會轉向。從近期的市場走勢來看，價格坍塌主要集中在一些白馬股和前期走勢較強的大宗商品產業鏈的股票，原因在于這些股票的短期獲利盤比較多，市場的預期心態變化在這類股票上體現的比較充分。可以預見，3月份A股市場有望企穩反彈，中期來看仍然是關注估值低的周期類股票，以及科技類股票。”

記者進一步統計發現，上述123家上市公司中，有55家公司期間累計接待參與調研的機構家數超過10家，開立醫療、天融信等2家公司期間累計接待參與調研的機構家數均超過100家，分別為109家、103家，恒華科技(85家)、火星人(81家)、弘亞數控(69家)、天宇股份(62家)、老板電器(58家)和億田智能(51家)等6家公司期間也均受到50家及以上機構聯袂調研。

業績穩定增長或許是近期機構頻繁調研的重要動力。在上述123家公司中，截至3月7日，海晨股份、中信特鋼、東南網架等3家公司已披露2020年年報業績，報告期內全部實現凈利潤同比增長，分別達到51.65%、11.84%、1.25%。同時，有55家公司也披露2020年年度業績快報，報告期內實現凈利潤同比增長的公司有40家，其中，海欣食品、天華超凈、夢網科技、深科技、云南鍺業、朗姿股份、樂心醫療等7家公司2020年全年凈利潤實現同比翻番。

除此之外，截至目前，有45家公司也披露了2020年年報業績預告，32家公司業績預喜。綜合來看，2020年全年凈利潤實現或有望實現同比增長的公司達到75家，占比逾七成。

“隨著上市公司盈利的釋放，市場基本面上將有較好承接，但對市場風格或者配置思路而言可能會存在較大的變化，過往龍頭公司純拔估值的趨勢難以延續，有望在估值有向下壓力與盈利向上恢復的背景下進行資產配置。”富榮基金研究部總監郎騁成對《證券日報》記者表示，“此前行業龍頭和中小盤在估值端的極致分化將得到改善，2020年由于疫情影響，龍頭公司在確定性上的溢價在2021年市場整體高增的預期下將大幅削弱(中長期仍有較強優勢)，疊加利率上行對估值端的壓制，部分處于估值底部的績優中小盤股將走出業績驅動行情，而高位龍頭則面臨業績上估值向下的拉扯。其次，板塊而言此前市場低估的銀行股以及受益通脹預期的周期板塊也將迎來業績驅動行情，對于高景氣度的科技以及中游制造板塊經過此輪下跌后，其估值與業績相匹配的龍頭公司仍有較強的布局價值。”

值得一提的是，近期市場做多資金紛紛涌入部分年報業績超預期品種進行加倉。統計顯示，上述75只年報業績實現或有望實現同比增長的個股中，有21只績優股上周呈現大單資金凈流入態勢。其中，海康威視、酒鬼酒、深科技最受追捧，期間累計大單資金凈流入均超1億元，分別達到4.49億元、1.56億元和1.01億元，天華超凈、鮑斯股份、索菲亞、興森科技、華菱鋼鐵、科順股份、凱龍高科、惠倫晶體、思進智能等9只績優股期間均受到千萬元以上大單資金追捧，這12只績優股期間合計吸金11.48億元。

對于后市的布局機會，招商證券策略團隊表示，“當前國內外經濟仍在復蘇途中，全球貨幣政策尚未出現實質性收縮，短期市場大幅調整后，通脹上行和貨幣政策收緊預期已經得到一定程度的消化。目前來看，市場繼續下探的空間已不大，對于優質資產而言，短期大跌后吸引力將逐步提升。短期仍可繼續關注化工、有色金屬等順周期板塊，以及低估值的保險、銀行、地產，中期仍建議聚焦大消費、醫藥、科技(含高端制造)等優質賽道，回調后即是布局機會。”(本報記者 張穎 見習記者 任世碧)