4月12日，北京證券交易所上市委員會2022年第14次審議會議于2022年4月11日上午召開。
威海邦德散熱系統(tǒng)股份有限公司：符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。
本次審議意見如下：
請發(fā)行人說明對客戶SPI公司2019年收入確認合規(guī)性，并結(jié)合《企業(yè)會計準則解釋第5號》進一步論證對SPI公司壞賬準備計提充分性。請保薦機構(gòu)及申報會計師核查并發(fā)表意見。
本次審議會議提出問詢的主要問題如下：
1.關(guān)于毛利率與定價模式。
發(fā)行人2019-2021年度收入分別為20462萬元、15510萬元、23117萬元，凈利潤分別為4747萬元、4128萬元、3640萬元，毛利率分別為42.04%、39.07%、31.05%，凈資產(chǎn)收益率分別為34.91%、19.30%、15.46%，主要產(chǎn)品冷凝器單價分別為163元、148元、114元，報告期收入波動，凈利潤、毛利率、凈資產(chǎn)收益率和主要產(chǎn)品價格連續(xù)下滑。發(fā)行人主要的經(jīng)營模式為ODM，采用目標利潤率定價機制，具有一定的定價及議價能力。
請發(fā)行人說明：
(1)發(fā)行人毛利率變動趨勢與行業(yè)變動趨勢是否一致，存在差異的原因及合理性;如對部分非關(guān)鍵生產(chǎn)采用外協(xié)方式，對毛利率的影響程度;同行業(yè)部分公司境外銷售通過境外子公司進行并由境外子公司承擔(dān)海運費及關(guān)稅成本，發(fā)行人不采用境外子公司進行銷售的原因及合理性，發(fā)行人境外銷售模式下海運費及關(guān)稅如何進行分攤，分攤模式的原因及合理性，如發(fā)行人自行承擔(dān)對毛利率的影響;是否存在賬外對分銷商、終端等的返利、補貼等。
(2)請發(fā)行人結(jié)合報告期市場需求變化、競爭狀況、成本變化、定價策略及能力，進一步說明毛利率、凈利潤、產(chǎn)品價格連續(xù)下降的原因，發(fā)行人相關(guān)產(chǎn)品是否具有議價能力，歷史上是否進行過有效的價格傳導(dǎo)，2021年度收入的增長是否依賴于產(chǎn)品較大幅度的下降，未來毛利率是否會進一步大幅下滑，相關(guān)信息及風(fēng)險披露是否充分準確。
(3)根據(jù)發(fā)行人對“2022年度產(chǎn)品毛利率較2021年度大幅下滑的風(fēng)險較低”的經(jīng)營判斷，請進一步說明在2022年后若原材料價格特別是鋁制品仍受外部環(huán)境影響而保持高位的情況下發(fā)行人的價格競爭策略及其對毛利率和銷量的影響。請保薦機構(gòu)、申報會計師核查并發(fā)表意見。
2.關(guān)于客戶。
發(fā)行人2019年第一大客戶美國SPI公司在2020年3月宣告進入破產(chǎn)重整，請發(fā)行人進一步說明：
(1)開發(fā)客戶SPI的情況，SPI破產(chǎn)重整的原因。
(2)歷史上與SPI交易及資金回籠情況。
(3)SPI的終端客戶情況。
(4)2019年確認對SPI銷售收入是否符合企業(yè)會計準則的相關(guān)要求，是否存在期后事項調(diào)整。
(5)結(jié)合給予SPI的信用政策，分析2019年末對SPI的應(yīng)收賬款余額及占比是否準確、合理，壞賬準備計提是否充分。
(6)新增替代客戶的開發(fā)過程、開發(fā)周期及存在的困難與問題。請保薦機構(gòu)、申報會計師核查并發(fā)表意見。
