2月25日，新三板企業科創新材(833580.NQ)于近日收到了關于洛陽科創新材料股份有限公司公開發行股票并在北交所上市申請文件的第三輪審核問詢函。
公開資料顯示，科創新材于2015年10月13日掛牌新三板，是一家專業耐火材料供應商，擁有具備較強自主研發能力的專業技術團隊，為客戶提供高質量、高性能的耐火材料產品，以滿足客戶的生產經營需要。公司下游行業主要為鋼鐵、有色金屬、水泥、玻璃等行業。
問題1.募投產品技術先進性及市場容量測算的合理性
根據第二輪問詢回復，發行人本次募投生產的精煉鋼包用鎂尖晶石復合材料目前的市場競品為無碳鋼包預制塊，目前同行業公眾公司中只有濮耐股份和北京利爾對澆筑成型無碳鋼包磚進行了研發。
RH精煉爐用鎂尖晶石復合材料的可比產品為鎂鉻磚，未披露同行業可比公司同類無鉻產品的研發和生產情況。
要求科創新材：
(1)說明濮耐股份和北京利爾相關產品研發的開始時間和相關研發投入，已形成上市產品的關鍵性能參數情況，以及和發行人生產鎂尖晶石復合材料的對比情況，并結合上述情況進一步說明發行人募投產品是否具有性能優勢;
(2)說明目前無碳鋼包預制塊的整體市場空間以及行業內主要生產廠家、產銷量情況，主要上市產品的價格情況，并結合發行人擬生產鎂尖晶石復合材料的生產成本測算情況，進一步說明發行人產品相比市場競品的技術先進性和經濟性;
(3)說明選取鎂鉻磚作為可比產品對比是否為選擇性披露，目前同行業可比公司在RH精煉爐用無鉻材料的具體研發和生產情況，行業整體市場空間、行業內主要生產廠家、產銷量情況，相關產品的關鍵性能參數、市場價格與發行人產品的比較情況，進一步說明發行人生產RH精煉爐用材料的技術先進性和經濟性;
(4)結合發行人在手訂單和潛在客戶需求情況，進一步說明發行人募投項目是否能夠有效消化。要求保薦機構對上述事項進行核查并發表明確意見。
問題2.產品毛利率與同行業公司偏離較大的合理性
根據問詢回復，報告期內，發行人功能性耐火材料毛利率分別為47.37%、46.77%、46.09%和46.57%，與發行人生產同類產品的濮耐股份2018-2020年功能性耐火材料毛利率分別為39.72%、38.09%、33.23%，北京利爾2018、2019年功能性耐火材料毛利率分別為47.62%、49.54%。
要求科創新材：
(1)結合與同行業可比公司在市場競爭情況、產品技術指標、業務模式、客戶類型及定價機制等方面的主要差異，說明公司產品是否具有公開的市場報價，公司產品銷售價格是否與可比公司是否存在較大差異。
(2)結合功能性耐火材料的生產工藝、技術先進性、主要原材料價格走勢等方面，量化分析說明發行人功能性耐火材料毛利率遠高于定型耐火材料和不定型耐火材料的原因，與同行業可比公司毛利率偏離較大的原因及合理性，毛利率是否能維持較高水平。要求保薦機構核查上述事項并發表明確意見。
問題3.其他事項
(1)發行人公告顯示，發行人于2022年1月14日召開董事會，擬在前次股東大會通過的發行不超過2,000萬股的決議基礎上設置超額配售選擇權，若全額行使超額配售選擇權，公司擬向不特定合格投資者公開發行股票不超過2,300萬股(含本數)，上述董事會決議未經股東大會通過。
要求保薦機構及發行人律師對本次超額配售選擇權審議內容及程序是否合法合規發表明確意見并更新對應申報文件。
(2)要求科創新材結合主營業務產品的特征及相關行業政策文件，詳細說明發行人不屬于產能過剩行業以及屬于鼓勵類行業的依據，是否需要并取得有權機關證明文件。要求保薦機構及發行人律師對上述事項進行核查并發表意見。
