2月18日，南京國(guó)博電子股份有限公司(下稱“國(guó)博電子”)回復(fù)科創(chuàng)板二輪問(wèn)詢。
圖片來(lái)源：上交所官網(wǎng)
在科創(chuàng)板二輪問(wèn)詢中，上交所主要關(guān)注國(guó)博電子業(yè)務(wù)獨(dú)立性、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、收入、毛利率、研發(fā)費(fèi)用等11個(gè)問(wèn)題。
關(guān)于持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，上交所要求發(fā)行人說(shuō)明：(1)結(jié)合實(shí)際收款付款周期，說(shuō)明付款信用期短于銷售收款周期是否準(zhǔn)確，背靠背結(jié)算政策的內(nèi)容以及對(duì)應(yīng)收賬款回款、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的具體影響;(2)收到某軍工集團(tuán)客戶大額預(yù)付款項(xiàng)的商業(yè)背景，是否與發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，該等情形是否具有可持續(xù)性;(3)應(yīng)付賬款視同信用期到期即已付款的合理性，未帶入應(yīng)收款項(xiàng)、應(yīng)付款項(xiàng)等往來(lái)款余額的原因，還有哪些業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)或負(fù)債沒(méi)有帶入發(fā)行人體內(nèi)以及這些事項(xiàng)對(duì)報(bào)表數(shù)據(jù)的具體影響，2018年和2019年的模擬數(shù)據(jù)能否反映發(fā)行人的實(shí)際情況，報(bào)表的編制和模擬數(shù)據(jù)的計(jì)算方式是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求;(4)結(jié)合上述事項(xiàng)說(shuō)明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~持續(xù)為負(fù)且不斷增大的原因，現(xiàn)行業(yè)務(wù)模式是否具有可持續(xù)性，對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)存在哪些不利影響及風(fēng)險(xiǎn)。
國(guó)博電子回復(fù)稱，“十四五”期間，軍方對(duì)幾款重點(diǎn)型號(hào)項(xiàng)目進(jìn)行大批量集中采購(gòu)。為確保產(chǎn)品按期交付，軍方針對(duì)該幾款型號(hào)項(xiàng)目，實(shí)行重點(diǎn)配套產(chǎn)品的預(yù)付款政策，軍方要求以及監(jiān)督整機(jī)單位對(duì)上游重點(diǎn)配套產(chǎn)品執(zhí)行同等比例的預(yù)付款政策。該政策涉及發(fā)行人的少數(shù)重點(diǎn)產(chǎn)品，包括銷往A01的XXX03、XXX07等產(chǎn)品。公司于2021年9月取得A01針對(duì)“十四五”期間XXX03產(chǎn)品的預(yù)付款，該單位與公司不屬于同一軍工集團(tuán)，不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。
根據(jù)目前業(yè)務(wù)對(duì)接情況，公司預(yù)計(jì)2022年將收到6-8億元預(yù)付款，2023年將收到6-8億元預(yù)付款，相關(guān)客戶與公司不屬于同一軍工集團(tuán)，不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。
除相關(guān)重點(diǎn)型號(hào)產(chǎn)品外，其他產(chǎn)品預(yù)計(jì)不會(huì)收到大額預(yù)付款。發(fā)行人收到重點(diǎn)型號(hào)項(xiàng)目的大額預(yù)付款系“十四五”期間軍方對(duì)重點(diǎn)型號(hào)項(xiàng)目進(jìn)行大批量采購(gòu)導(dǎo)致，持續(xù)性主要取決于軍方采購(gòu)政策是否發(fā)生變化。如果軍方采購(gòu)政策不發(fā)生變化，相關(guān)重點(diǎn)型號(hào)產(chǎn)品取得預(yù)付款將持續(xù)，如果發(fā)生變化，持續(xù)性可能受到影響。
公司在編制微系統(tǒng)事業(yè)部2018年及2019年模擬報(bào)表時(shí)，對(duì)應(yīng)付賬款余額的模擬視同信用期到期即已付款，按當(dāng)期單個(gè)供應(yīng)商的采購(gòu)額/12*單個(gè)供應(yīng)商的信用期作為當(dāng)期期末應(yīng)付賬款余額。根據(jù)采購(gòu)合同的實(shí)際約定情況，向中國(guó)電科五十五所采購(gòu)的信用期為6個(gè)月，其余供應(yīng)商信用期一般為3個(gè)月。
微系統(tǒng)事業(yè)部作為中國(guó)電科五十五所內(nèi)部部門(mén)，2018年、2019年在所內(nèi)部運(yùn)行期間并未向中國(guó)電科五十五所實(shí)際付款。因此，按照信用期到期即已付款模擬測(cè)算微系統(tǒng)事業(yè)部向中國(guó)電科五十五所的付款情況具備合理性。
針對(duì)其余供應(yīng)商，對(duì)應(yīng)付賬款余額的模擬視同信用期到期即付款，主要系各部門(mén)之間存在一些通用、常用的原材料(如電容、電阻等)需求，中國(guó)電科五十五所一般統(tǒng)一采購(gòu)統(tǒng)一對(duì)外結(jié)算付款，各部門(mén)在有實(shí)際需求時(shí)申請(qǐng)領(lǐng)用。因此無(wú)法準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)至含微系統(tǒng)事業(yè)部在內(nèi)的各內(nèi)部部門(mén)對(duì)外付款的時(shí)間。因此，基于謹(jǐn)慎性原則，公司對(duì)應(yīng)付賬款余額的模擬視同信用期到期即付款具備合理性。
根據(jù)《中央級(jí)事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)處置管理暫行辦法》(財(cái)教〔2008〕495號(hào))，中央級(jí)事業(yè)單位擬處置的國(guó)有資產(chǎn)權(quán)屬清晰，權(quán)屬關(guān)系不明確或者存在權(quán)屬糾紛的資產(chǎn)須待權(quán)屬界定明確后予以處置。應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款等往來(lái)款余額的劃轉(zhuǎn)，除需要履行國(guó)有資產(chǎn)審批流程外，還應(yīng)當(dāng)取得債權(quán)方和債務(wù)方的同意。因T/R組件業(yè)務(wù)的相關(guān)方數(shù)量較多，取得相關(guān)方關(guān)于同意債權(quán)債務(wù)遷移文件的周期較長(zhǎng)，為滿足國(guó)有資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)審批周期要求，未將應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款等往來(lái)款余額納入劃轉(zhuǎn)資產(chǎn)的范圍。應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款等往來(lái)款余額為中國(guó)電科五十五所T/R組件業(yè)務(wù)過(guò)往歷史形成，未帶入應(yīng)收款項(xiàng)、應(yīng)付款項(xiàng)等往來(lái)款余額不會(huì)對(duì)重組后T/R組件業(yè)務(wù)的運(yùn)行產(chǎn)生不利影響。
2019年12月25日，國(guó)微電子與中國(guó)電科五十五所簽訂《資產(chǎn)無(wú)償劃轉(zhuǎn)協(xié)議》，以2019年8月31日為基準(zhǔn)日，無(wú)償劃轉(zhuǎn)有源相控陣T/R組件業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)凈值25,815.96萬(wàn)元，資產(chǎn)范圍包括有源相控陣T/R組件業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)開(kāi)展所需的外購(gòu)原材料、機(jī)器設(shè)備、電子設(shè)備和無(wú)形資產(chǎn)，相關(guān)人員及全部業(yè)務(wù)體系一并由國(guó)微電子承接。除應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款等往來(lái)款余額外，T/R組件業(yè)務(wù)的部分存貨、在建工程(即部分未轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)的儀器設(shè)備)、正在申請(qǐng)的專利因無(wú)法準(zhǔn)確計(jì)量等原因，沒(méi)有納入資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)范圍。
為保證有源相控陣T/R組件業(yè)務(wù)的順利銜接和正常運(yùn)轉(zhuǎn)，發(fā)行人已從中國(guó)電科五十五所受讓取得前述存貨和專利，向中國(guó)電科五十五所長(zhǎng)期租賃前述相關(guān)儀器設(shè)備。前述存貨交易價(jià)格以經(jīng)審計(jì)的賬面價(jià)值為基礎(chǔ)確定，合計(jì)79,205.91萬(wàn)元。前述專利共五項(xiàng)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)局已受理申請(qǐng)人/權(quán)益人由中國(guó)電科五十五所無(wú)償變更至國(guó)微電子。前述儀器設(shè)備租賃價(jià)格以折舊成本附加合理管理費(fèi)、稅金的方式確定，前述儀器設(shè)備由發(fā)行人實(shí)際進(jìn)行使用和操作，最終以固定資產(chǎn)或使用權(quán)資產(chǎn)形式在發(fā)行人報(bào)表體現(xiàn)，對(duì)發(fā)行人資產(chǎn)獨(dú)立性不存在重大影響。
未帶入公司體內(nèi)的T/R組件業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)合計(jì)166,041.76萬(wàn)元，其中應(yīng)收賬款賬面價(jià)值98,319.27萬(wàn)元，應(yīng)收票據(jù)賬面價(jià)值64,191.85萬(wàn)元;未帶入公司體內(nèi)的T/R組件業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)債合計(jì)63,160.69萬(wàn)元，其中應(yīng)付賬款賬面價(jià)值35,998.49萬(wàn)元，主要系尚未支付的貨款，應(yīng)交稅費(fèi)賬面價(jià)值20,263.41萬(wàn)元，主要系微系統(tǒng)業(yè)務(wù)模擬期間計(jì)提但尚未繳納的企業(yè)所得稅，其余主要系應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付職工薪酬。未帶入公司體內(nèi)的T/R組件業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債凈差額102,881.07萬(wàn)元。
如果T/R組件業(yè)務(wù)2019年末應(yīng)收款項(xiàng)、應(yīng)付款項(xiàng)等往來(lái)款余額帶入發(fā)行人體內(nèi)，將導(dǎo)致2020年、2021年1-6月經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別增加52,949.13萬(wàn)元、30,589.84萬(wàn)元，公司2020年、2021年1-6月經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~將變更為11,326.74萬(wàn)元，-8,021.55萬(wàn)元，2020年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量金額將扭負(fù)為正，2021年1-6月負(fù)數(shù)金額收窄。除2020年、2021年1-6月外，如果T/R組件2019年末應(yīng)收款項(xiàng)、應(yīng)付款項(xiàng)等往來(lái)款余額帶入發(fā)行人體內(nèi)，還將會(huì)導(dǎo)致2021年下半年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~增加至少37,028.00萬(wàn)元(該金額為已收到票據(jù)且在2021年12月31日前到期的金額)。
國(guó)博電子2018年和2019年的微系統(tǒng)業(yè)務(wù)模擬數(shù)據(jù)能夠反映公司的實(shí)際情況，公司報(bào)表的編制和微系統(tǒng)業(yè)務(wù)模擬數(shù)據(jù)的計(jì)算方式符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求。
報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-20,390.63萬(wàn)元、-36,698.18萬(wàn)元、-41,622.39萬(wàn)元、-38,611.39萬(wàn)元，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~持續(xù)為負(fù)，主要系業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)及軍工行業(yè)付款周期較長(zhǎng)、2019年12月T/R組件業(yè)務(wù)并入發(fā)行人未帶入相關(guān)應(yīng)收款項(xiàng)等原因?qū)е?此外，報(bào)告期內(nèi)，公司采購(gòu)規(guī)模較大，供應(yīng)商的付款信用期一般短于銷售收款周期，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出。
2021年發(fā)行人經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流已經(jīng)由負(fù)轉(zhuǎn)正，發(fā)行人預(yù)計(jì)未來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量將較報(bào)告期大幅改善，現(xiàn)行業(yè)務(wù)模式具有可持續(xù)性。
