1月25日，上投摩根基金管理有限公司披露旗下112只基金產(chǎn)品（份額分開計算）的最新一期季報（2021年10月1日-2021年12月31日）。
附表：
| 基金代碼 | 基金名稱 | 基金凈值變動比例（%） |
|---|---|---|
| 001984 | 上投摩根中國生物醫(yī)藥混合(QDII) | -13.48 |
| 001766 | 上投摩根醫(yī)療健康股票 | -12.77 |
| 001009 | 上投摩根安全戰(zhàn)略股票 | -10.75 |
| 005983 | 上投摩根核心精選股票 | -8.71 |
| 373020 | 上投摩根雙核平衡混合 | -8.15 |
| 003243 | 中國世紀(jì)混合人民幣份額 | -5.72 |
| 003245 | 中國世紀(jì)混合美元現(xiàn)匯 | -5.72 |
| 003244 | 中國世紀(jì)混合美元現(xiàn)鈔 | -5.72 |
| 001192 | 上投摩根整合驅(qū)動混合 | -5.57 |
| 013007 | 上投摩根景氣甄選混合C | -5.43 |
| 011237 | 上投摩根行業(yè)睿選股票C | -5.42 |
| 013006 | 上投摩根景氣甄選混合A | -5.31 |
| 011236 | 上投摩根行業(yè)睿選股票A | -5.30 |
| 005701 | 上投摩根香港精選港股通混合 | -5.06 |
| 005593 | 上投摩根創(chuàng)新商業(yè)模式混合 | -5.01 |
| 005052 | 上投摩根標(biāo)普港股通低波紅利指數(shù)C | -4.95 |
| 005051 | 上投摩根標(biāo)普港股通低波紅利指數(shù)A | -4.84 |
| 379010 | 上投摩根中小盤混合 | -4.80 |
| 001313 | 上投摩根智慧互聯(lián)股票 | -4.66 |
| 377530 | 上投摩根行業(yè)輪動混合A | -4.65 |
| 960006 | 上投摩根行業(yè)輪動混合H | -4.65 |
| 377016 | 上投摩根亞太優(yōu)勢混合(QDII) | -4.20 |
| 370024 | 上投摩根核心優(yōu)選混合 | -4.17 |
| 013137 | 上投摩根動力精選混合C | -3.89 |
| 006250 | 上投摩根動力精選混合A | -3.78 |
| 011197 | 上投摩根優(yōu)勢成長混合C | -3.73 |
| 011196 | 上投摩根優(yōu)勢成長混合A | -3.60 |
| 001482 | 上投摩根新興服務(wù)股票 | -3.43 |
| 001795 | 上投摩根文體休閑混合 | -3.12 |
| 378006 | 上投摩根全球新興市場混合(QDII) | -2.97 |
| 006890 | 上投摩根領(lǐng)先優(yōu)選混合 | -2.66 |
| 004606 | 上投摩根優(yōu)選多因子股票 | -2.44 |
| 000524 | 上投摩根民生需求股票 | -2.28 |
| 375010 | 上投摩根中國優(yōu)勢混合 | -1.92 |
| 008315 | 上投摩根慧選成長C | -1.77 |
| 009998 | 上投摩根慧見兩年持有期混合 | -1.71 |
| 008314 | 上投摩根慧選成長A | -1.57 |
| 370023 | 上投摩根中證消費服務(wù)領(lǐng)先指數(shù) | -1.29 |
| 001126 | 上投摩根卓越制造股票 | -0.87 |
| 000328 | 上投摩根轉(zhuǎn)型動力混合 | -0.83 |
| 010610 | 上投摩根遠(yuǎn)見兩年持有期混合 | -0.79 |
| 370027 | 上投摩根智選30混合 | -0.78 |
| 377240 | 上投摩根新興動力混合A | -0.68 |
| 960007 | 上投摩根新興動力混合H | -0.68 |
| 007280 | 上投摩根日本精選股票(QDII) | -0.17 |
| 007389 | 上投摩根研究驅(qū)動C | -0.08 |
| 960005 | 上投摩根雙息平衡混合H | -0.06 |
| 373010 | 上投摩根雙息平衡混合A | -0.05 |
| 001538 | 上投摩根科技前沿靈活配置混合 | 0.02 |
| 006042 | 上投摩根尚?；旌?FOF) | 0.05 |
| 007388 | 上投摩根研究驅(qū)動A | 0.13 |
| 004145 | 上投摩根安豐回報混合C | 0.16 |
| 004144 | 上投摩根安豐回報混合A | 0.24 |
| 370010 | 上投摩根貨幣A | 0.48 |
| 000712 | 上投摩根天添寶貨幣A | 0.51 |
| 000855 | 上投摩根天添盈貨幣A | 0.51 |
| 370011 | 上投摩根貨幣B | 0.54 |
| 376510 | 上投摩根大盤藍(lán)籌股票 | 0.55 |
| 000857 | 上投摩根天添盈貨幣E | 0.57 |
| 000713 | 上投摩根天添寶貨幣B | 0.57 |
| 008760 | 上投摩根瑞泰定開債C | 0.58 |
| 008759 | 上投摩根瑞泰定開債A | 0.65 |
| 010475 | 上投摩根安享回報一年持有期債券 | 0.69 |
| 372110 | 上投摩根強(qiáng)化回報債券B | 0.74 |
| 000840 | 上投摩根純債豐利債券C | 0.75 |
| 000839 | 上投摩根純債豐利債券A | 0.78 |
| 009161 | 上投摩根錦程積極成長養(yǎng)老目標(biāo)五年持有混合發(fā)起式(FOF) | 0.79 |
| 372010 | 上投摩根強(qiáng)化回報債券A | 0.85 |
| 008845 | 上投摩根中債1-3年國開行債券指數(shù)C類 | 0.86 |
| 007330 | 瑞益純債C | 0.92 |
| 012367 | 上投摩根安榮回報混合C | 0.94 |
| 007329 | 瑞益純債A | 0.95 |
| 005367 | 上投摩根豐瑞債券C | 0.96 |
| 005366 | 上投摩根豐瑞債券A | 0.97 |
| 009143 | 上投摩根錦程穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合(FOF) | 0.98 |
| 009895 | 上投摩根瑞盛87個月定期開放債券 | 0.98 |
| 008844 | 上投摩根中債1-3年國開行債券指數(shù)A類 | 1.01 |
| 012366 | 上投摩根安榮回報混合A | 1.05 |
| 004739 | 上投摩根安隆回報混合C | 1.07 |
| 013092 | 上投摩根均衡優(yōu)選混合C | 1.08 |
| 004824 | 上投摩根安?；貓蠡旌螩 | 1.10 |
| 007221 | 上投摩根錦程均衡養(yǎng)老三年持有混合(FOF) | 1.13 |
| 004738 | 上投摩根安隆回報混合A | 1.14 |
| 013091 | 上投摩根均衡優(yōu)選混合A | 1.21 |
| 004823 | 上投摩根安裕回報混合A | 1.23 |
| 003631 | 上投摩根全球多元配置(QDII)(美元現(xiàn)匯) | 1.31 |
| 003629 | 上投摩根全球多元配置(QDII)(人民幣) | 1.31 |
| 003630 | 上投摩根全球多元配置(QDII)(美元現(xiàn)鈔) | 1.31 |
| 000073 | 上投摩根成長動力混合 | 1.41 |
| 001219 | 上投摩根動態(tài)多因子混合 | 1.42 |
| 377020 | 上投摩根內(nèi)需動力混合 | 1.48 |
| 005120 | 上投摩根量化多因子混合 | 1.76 |
| 008945 | 上投摩根MSCI中國A股ETF聯(lián)接C | 1.89 |
| 008944 | 上投摩根MSCI中國A股ETF聯(lián)接A | 1.92 |
| 004362 | 上投摩根安通回報混合C | 2.13 |
| 515770 | 上投摩根MSCI中國A股ETF | 2.15 |
| 004361 | 上投摩根安通回報混合A | 2.26 |
| 378010 | 上投摩根成長先鋒混合 | 2.54 |
| 014641 | 上投摩根行業(yè)輪動混合C | 2.60 |
| 014642 | 上投摩根新興動力混合C | 2.68 |
| 006282 | 上投摩根歐洲動力策略股票(QDII) | 3.04 |
| 000378 | 上投摩根雙債增利債券C類 | 3.47 |
| 000377 | 上投摩根雙債增利債券A類 | 3.56 |
| 378546 | 上投全球天然資源混合 | 4.82 |
| 377010 | 上投摩根阿爾法混合 | 6.44 |
| 371120 | 上投摩根純債債券B | 6.55 |
| 371020 | 上投摩根純債債券A | 6.65 |
| 000457 | 上投摩根核心成長股票 | 6.90 |
| 377150 | 上投健康品質(zhì)生活混合 | 9.22 |
| 005613 | 上投摩根富時REITS人民幣 | 12.15 |
| 005615 | 上投摩根富時REITS美元現(xiàn)匯 | 12.15 |
| 005614 | 上投摩根富時REITS美元現(xiàn)鈔 | 12.15 |
根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，上投摩根基金管理有限公司成立于2004年5月12日，報告期內(nèi)（2021年10月1日-2021年12月31日)有64只產(chǎn)品的凈值增長率為正。
其中，基金凈值增長率最大的基金產(chǎn)品為上投摩根富時REITS美元現(xiàn)鈔，數(shù)值達(dá)12.15%，該基金的相對業(yè)績基準(zhǔn)為95%*富時發(fā)達(dá)市場REITs指數(shù)收益率+5%*稅后銀行活期存款收益率，現(xiàn)任基金經(jīng)理是張軍、胡迪。
報告期內(nèi)上述基金的投資策略和運作分析：本報告期內(nèi)，全球發(fā)達(dá)市場REITs表現(xiàn)從九月的下跌中反彈上漲。住宅類、基建類、工業(yè)類和自存儲類REITs漲幅居前。多元化REITs和零售REITs表現(xiàn)相對落后。該基金跟蹤復(fù)制高流動性REITs指數(shù)，跟蹤誤差在規(guī)定范圍內(nèi)?；鹑嗣駧欧蓊~和美元份額的收益差異是由美元兌人民幣匯率貶值導(dǎo)致。?
展望后市，供應(yīng)鏈中斷對宏觀經(jīng)濟(jì)造成的通脹壓力，可能導(dǎo)致明年通脹水平溫和，高于美聯(lián)儲2.5％的目標(biāo)，但可能遠(yuǎn)低于上世紀(jì)70年代和80年代初的歷史高位。REITs是均衡、多樣化的。對于在投資組合中尋求通脹保護(hù)的投資者而言，從市場回報和經(jīng)營基本面來看，REITs在溫和通脹時期的表現(xiàn)歷來不錯。與低通脹時期相比，REITs在溫和通脹時期的平均回報和經(jīng)營業(yè)績較高。過去兩個季度的初步跡象表明，如果我們進(jìn)入持續(xù)的通脹環(huán)境，REITs可能表現(xiàn)良好。REITs較為適應(yīng)通脹的環(huán)境，因為租金不像其他價格一樣具有粘性。長期租約通常內(nèi)置通脹保護(hù)，而短期租約則基于當(dāng)前的價格水平。此外，房地產(chǎn)投資信托基金持有一個租賃組合，其中一部分每年都會協(xié)商租金價格，因此即使是長期租賃的REITs也有機(jī)會重新定價。
最后，作為實物資產(chǎn)的所有者，REITs的投資組合價值通常會隨著價格水平的提高而增值。 美國在上世紀(jì)70年代和80年代曾有過高通脹時期，年通脹率高達(dá)13％，但自1990年以來，通脹率很少超過3％。 無論是在高通脹時期還是在溫和通脹時期，REITs的表現(xiàn)往往優(yōu)于標(biāo)普500指數(shù)，而在低通脹時期，REITs的表現(xiàn)略遜一籌。在全部樣本中，REITs在高通脹的12個月期間有56％的表現(xiàn)優(yōu)于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)，在高通脹和上升的12個月期間有80％以上的表現(xiàn)優(yōu)于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)。在溫和通脹時期，REITs的股息超過標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)較高的價格回報，導(dǎo)致REITs的總回報超過標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)3.9個百分點。在低通脹時期，REITs的回報略微落后于股市大盤。?
在新冠疫情爆發(fā)的早期階段，零售業(yè)是受打擊最嚴(yán)重的行業(yè)之一，由于政府命令，商店關(guān)門，消費者對親自購物持謹(jǐn)慎態(tài)度。零售業(yè)受到店鋪關(guān)閉和破產(chǎn)的打擊，導(dǎo)致零售職位空缺增加。雖然零售行業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流已從2020年的低點大幅上升，但2021年第三季度仍比2019年第四季度的水平低5.8％。在整個2020年下半年和2021年，新企業(yè)一直在迅速形成，特別是在零售部門。這可能證明對零售REITs是有利的，因為它們在明年繼續(xù)大規(guī)模復(fù)蘇，新的企業(yè)形成并簽署租約，占據(jù)商場和購物中心的空缺。美國人口普查局截至2021年11月的企業(yè)組建統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示2021年出現(xiàn)的新企業(yè)申請比以往任何一年都要多。特別是零售貿(mào)易部門的商業(yè)申請較新型冠狀病毒肺炎前大幅提升。新企業(yè)申請在2020年中期開始上升，與前幾年相比一直保持較高水平。零售貿(mào)易業(yè)的申請增長率更高。2020年1月起到11月所有行業(yè)每月申請平均增幅較2019年同期增長39.4%，而同期的零售貿(mào)易申請平均增速為74.7%。
具體而言，就零售貿(mào)易部門而言，與其他任何一年的1月至11月相比，2021年的商業(yè)申請總數(shù)最高。雖然每月新申請人數(shù)低于2020年7月以來的峰值，并略有下降趨勢，但仍大大高于前幾年的月度趨勢。隨著零售REITs在2022年繼續(xù)復(fù)蘇，該領(lǐng)域的商業(yè)申請數(shù)量預(yù)計會增加，對于即將簽訂的新租約是一個積極信號，降低了商場和購物中心的空置率，并有助于提高收益。 本報告期富時發(fā)達(dá)市場REITs份額凈值增長率為:12.15%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為:9.42%。
