昨日，A股一季度收官。在整個(gè)一季度，上證指數(shù)累計(jì)下跌10.65%，深證成指累計(jì)下跌18.44%，創(chuàng)業(yè)板指累計(jì)下跌19.96%。當(dāng)前，A股市場(chǎng)正面臨外有國(guó)際局勢(shì)緊張、內(nèi)有疫情困擾等多重風(fēng)險(xiǎn)。
4月1日，A股三大指數(shù)集體低開(kāi)。滬指低開(kāi)0.54%，深成指低開(kāi)0.65%，創(chuàng)業(yè)板指低開(kāi)0.67%。農(nóng)業(yè)板塊領(lǐng)漲，新冠藥、中藥、房地產(chǎn)等跌幅居前。港股方面，香港恒生指數(shù)開(kāi)盤跌1.38%。恒生科技指數(shù)跌3.01%，美團(tuán)、阿里巴巴跌近5%。禹洲集團(tuán)高開(kāi)近10%，去年歸母凈利潤(rùn)大漲超6倍。
截止午間收盤，滬指漲0.62%，深成指漲0.88%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.59%。板塊方面，港口、免稅、旅游、手機(jī)游戲等板塊漲幅居前，中藥、新冠治療、醫(yī)藥商業(yè)、CRO、建筑節(jié)能等板塊跌幅居前。今日除了疫情復(fù)蘇板塊表現(xiàn)較好外，主要是權(quán)重股表現(xiàn)較好，其余題材股大多調(diào)整，醫(yī)藥股跌幅居前。總體上個(gè)股跌多漲少，兩市超3000只個(gè)股下跌。滬深兩市半日成交額達(dá)5962億，較上個(gè)交易日上午縮量230億。北向資金方面，滬股通早盤凈流入18.19億，深股通早盤凈流入25.75億。
大金融發(fā)力，銀行、證券異動(dòng)拉升
4月1日，A股大金融發(fā)力，銀行、證券異動(dòng)拉升。銀行股方面，齊魯銀行直線拉升封板，蘭州銀行、江陰銀行(002807)、常熟銀行(601128)、瑞豐銀行等跟漲。券商股拉升走強(qiáng)，截至發(fā)稿，方正證券(601901)漲超7%，中銀證券、錦龍股份(000712)、國(guó)盛金控(002670)、東方財(cái)富(300059)跟漲。
中郵證券指出，當(dāng)前銀行股估值普遍低于其他行業(yè)，在歷史上也處于估值最低水平附近，隨著銀行板塊進(jìn)入2021年度報(bào)告密集披露期，銀行板塊估值修復(fù)行情值得期待。二季度穩(wěn)增長(zhǎng)政策將成為銀行業(yè)下階段表現(xiàn)的動(dòng)力來(lái)源，成長(zhǎng)性較高、資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)、業(yè)務(wù)護(hù)城河較深的相關(guān)個(gè)股有望更多的得到市場(chǎng)關(guān)注。
港口、航運(yùn)板塊強(qiáng)勢(shì)拉升
港口、航運(yùn)板塊4月1日盤中強(qiáng)勢(shì)拉升，港口板塊方面，重慶港、上港集團(tuán)(600018)漲停。航運(yùn)板塊方面，盛航股份漲停。
上港集團(tuán)昨日晚間公告，經(jīng)財(cái)務(wù)部門初步測(cè)算，預(yù)計(jì)2022年第一季度公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約人民幣51.8億元，同比增長(zhǎng)75.6%左右。中遠(yuǎn)海控(601919)公告稱，經(jīng)公司初步測(cè)算，預(yù)計(jì)公司2022年第一季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約為276億元，同比增加約121.5億元，同比增長(zhǎng)約78.6%。預(yù)計(jì)報(bào)告期內(nèi)公司息稅前利潤(rùn)（EBIT）約393億元，同比增加約194.5億元，同比增長(zhǎng)約98%。
免稅概念發(fā)力走高
免稅概念4月1日盤中發(fā)力走高，截至發(fā)稿，海汽集團(tuán)(603069)、南寧百貨(600712)、嶺南控股(000524)、海南發(fā)展等漲停。
消息面上，據(jù)海南日?qǐng)?bào)報(bào)道，今年以來(lái)海南離島免稅店銷售額超150億元，同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前兩個(gè)月，海南10家離島免稅店總銷售額128.73億元，同比增長(zhǎng)33%。其中，免稅銷售額119.46億元，同比增長(zhǎng)38%；免稅購(gòu)物人數(shù)212.66萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)36%；免稅購(gòu)買件數(shù)1262.3萬(wàn)件，同比增長(zhǎng)53%。
東亞前海證券指出，疫情形勢(shì)在全國(guó)局部地區(qū)的反復(fù)對(duì)于海南3月分免稅銷售造成了沖擊，然而短期的負(fù)面沖擊不改變行業(yè)長(zhǎng)期政策支持+自身服務(wù)品質(zhì)快速提升的發(fā)展邏輯。當(dāng)下十四五旅游業(yè)發(fā)展規(guī)劃以及稅收減免等紓困政策對(duì)于免稅、旅游等行業(yè)形成支撐，同時(shí)新版新冠診療方案的推出體現(xiàn)了國(guó)家在疫情綜合防控以及治療方面的快速進(jìn)步。未來(lái)隨著疫情形勢(shì)轉(zhuǎn)好，行業(yè)景氣度有望不斷回升，海南免稅銷售表現(xiàn)有望實(shí)現(xiàn)持續(xù)高增。
翻倍牛股崩了，150萬(wàn)手封死跌停
3月31日晚間新力金融(600318)公告稱，由于公司與本次交易的主要交易對(duì)方就資產(chǎn)重組的部分核心交易條款無(wú)法達(dá)成一致，擬終止籌劃以重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的方式購(gòu)買比克動(dòng)力75.62%的股權(quán)，并募集配套資金事項(xiàng)。公告一出網(wǎng)友炸鍋，擔(dān)心連續(xù)跌停。
4月1日開(kāi)盤，果不其然，新力金融一字封死跌停，且封單不斷堆積，從集合競(jìng)價(jià)后的135萬(wàn)手增加到發(fā)稿時(shí)的超150萬(wàn)手。
新力金融曾于2021年11月24日晚發(fā)布了重大資產(chǎn)重組預(yù)案，擬將其持有的主要從事融資擔(dān)保、小額貸款、典當(dāng)和融資租賃等類金融業(yè)務(wù)的公司股權(quán)置出上市公司，同時(shí)置入鋰電池公司比克動(dòng)力75.62%股權(quán)，差額部分由新力金融以發(fā)行股份的方式購(gòu)買，同時(shí)募集配套資金。由于上述重組事項(xiàng)，新力金融近四個(gè)月來(lái)股價(jià)漲幅較大。
4月A股將重拾升勢(shì)？關(guān)注三主線
對(duì)于當(dāng)前市場(chǎng)走勢(shì)，平安證券指出，3月以來(lái)資本市場(chǎng)波動(dòng)加大，但兩會(huì)與金融委會(huì)議均釋放強(qiáng)烈的穩(wěn)增長(zhǎng)穩(wěn)預(yù)期信號(hào)，有助于市場(chǎng)重拾信心。在此背景下，當(dāng)前市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入磨底階段，結(jié)構(gòu)上看，一方面要選擇業(yè)績(jī)景氣度高的行業(yè)以及公司，另一方面也需要防范基本面明顯惡化的公司。建議更多關(guān)注一季度業(yè)績(jī)向好的行業(yè)板塊以及個(gè)股，包括穩(wěn)增長(zhǎng)板塊、通脹板塊以及細(xì)分高景氣成長(zhǎng)板塊等。
渤海證券2022年二季度投資策略報(bào)告指出，當(dāng)前市場(chǎng)總體向下空間不大，受制于不確定性因素，市場(chǎng)仍處震蕩特征，一旦不確定性因素緩解或微觀主體改善，則市場(chǎng)的向上空間較大。風(fēng)格方面，由于當(dāng)前市場(chǎng)不存在估值的極化特征，因而我們建議弱化風(fēng)格，重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績(jī)存增長(zhǎng)預(yù)期的方向，板塊性機(jī)會(huì)或更為主導(dǎo)。行業(yè)配置，基于對(duì)市場(chǎng)未來(lái)一段時(shí)間將處于筑底過(guò)程的判斷，在市場(chǎng)各板塊全面下跌后，基本面具有相對(duì)確定性的板塊將獲得資金的介入。因而可關(guān)注疫情中長(zhǎng)期結(jié)束邏輯下，與新冠防控相關(guān)的醫(yī)藥細(xì)分領(lǐng)域，以及相同邏輯下，且市場(chǎng)正在逐漸脫敏的旅游、航運(yùn)板塊。
中金公司認(rèn)為，從內(nèi)部看，我們認(rèn)為未來(lái)1-2個(gè)月將是政策集中發(fā)力的關(guān)鍵時(shí)期，包括房地產(chǎn)放松、基建項(xiàng)目加速、貨幣信貸持續(xù)投放等可能的政策手段下，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期有望逐步見(jiàn)底。而包括中美關(guān)系、俄烏地緣沖突、全球供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)、海外貨幣周期在內(nèi)的外部不確定性，則需要持續(xù)關(guān)注相關(guān)的演繹。我們建議未來(lái)3-6個(gè)月關(guān)注如下主線：1) “穩(wěn)增長(zhǎng)”短期可能仍是配置主線。2) 制造成長(zhǎng)板塊風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)有所釋放，等待市場(chǎng)情緒好轉(zhuǎn)。3) 2021年調(diào)整較多、估值不高、中長(zhǎng)期前景仍明朗的中下游消費(fèi)，自下而上擇股。
