前有A股獨(dú)董辭職潮，現(xiàn)有房企接連辭任審計(jì)師，風(fēng)云詭譎資本市場(chǎng)在博弈中前行。
1月27日晚間，合生創(chuàng)展發(fā)布關(guān)于核數(shù)師羅兵咸永道辭任的公告；前一晚，中國(guó)奧園官宣了德勤辭任核數(shù)師的消息。
在審核2021年年度業(yè)績(jī)前夕，房地產(chǎn)行業(yè)正在渡過(guò)艱難階段，此時(shí)宣布與審計(jì)師“分手”，資本市場(chǎng)敏感的神經(jīng)再次被撩動(dòng)，以股價(jià)下跌予以回應(yīng)。
從官宣原因看，房企和審計(jì)師的“分手”均被冠以審計(jì)費(fèi)用未達(dá)成共識(shí)。但背后真正的原因，以及雙方的博弈卻遠(yuǎn)沒(méi)這么簡(jiǎn)單。
審計(jì)師接連辭任
距離2021年業(yè)績(jī)發(fā)布僅2個(gè)月時(shí)間，中國(guó)奧園宣布德勤已辭任核數(shù)師，關(guān)于辭任的原因，中國(guó)奧園方表示德勤現(xiàn)時(shí)的工作流程以及須就中國(guó)奧園面臨的流動(dòng)性問(wèn)題而進(jìn)行更多的審核程序，信永中和（香港）會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司接任德勤核數(shù)師的職責(zé)。
而就在奧園官宣的同時(shí)，信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所因涉樂(lè)視網(wǎng)(300104)財(cái)務(wù)造假案而被正式立案調(diào)查。
一天后，粵派房企合生創(chuàng)展公告，由于公司與羅兵咸永道會(huì)計(jì)師事務(wù)所（簡(jiǎn)稱(chēng)：羅兵咸永道）未能就截至2021年12月31日止財(cái)政年度審計(jì)費(fèi)用達(dá)成共識(shí)而選擇“分手”，同時(shí)羅兵咸永道亦同意。
雖然雙方為“體面分手”，但在敏感時(shí)期，合生創(chuàng)展的此舉引發(fā)資本市場(chǎng)的強(qiáng)烈關(guān)注。1月28日，合生創(chuàng)展股價(jià)大幅下挫，最大跌幅超30%，最終收盤(pán)報(bào)價(jià)13.54港元/股，收跌17.14%。
在2021年下半年開(kāi)始房企資金鏈困局中，合生創(chuàng)展一直在表現(xiàn)較為穩(wěn)健，仍有富余資金收購(gòu)恒大物業(yè)，成為房企同行中“別人”家的公司。最終卻因設(shè)計(jì)師辭任一事市值蒸發(fā)近80億港元，如果真實(shí)原因如公告所述，因?qū)徲?jì)費(fèi)用未能達(dá)成共識(shí)，則得不償失了。
據(jù)和訊房產(chǎn)梳理發(fā)現(xiàn)，費(fèi)用問(wèn)題成為多數(shù)房企辭任審計(jì)的官方理由，2011年11月開(kāi)始，括鑫苑服務(wù) (1895.HK)、大森控股(1580.HK)、卓爾智聯(lián)(2098.HK)、威高國(guó)際(1173.HK)在內(nèi)的多家房企均因“審計(jì)費(fèi)用未達(dá)成共識(shí)”與審計(jì)師“分手”；深陷危機(jī)下的福晟國(guó)際與德勤分手后，一度陷入年報(bào)難產(chǎn)的處境。
辭任背后風(fēng)險(xiǎn)與博弈
此番中國(guó)和奧園以及合生創(chuàng)展審計(jì)師辭任內(nèi)部是否還有其他原因，尚不知曉，但結(jié)合過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)，在此時(shí)辭任審計(jì)師，并不是好征兆。
某30強(qiáng)房企人士指出，一般來(lái)說(shuō)，每年二季度的股東大會(huì)，就已經(jīng)通過(guò)了審計(jì)師聘任，到年報(bào)發(fā)布前夕辭任，是較為突然的情況。審計(jì)師擔(dān)心被查，或者知曉房企情況，明確表示了不會(huì)出無(wú)保留意見(jiàn)，基于風(fēng)險(xiǎn)考量，雙方以審計(jì)收費(fèi)為借口體面“分手”。
某國(guó)際機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人表達(dá)了相似的觀點(diǎn)，該負(fù)責(zé)人指出，2021年房企整體業(yè)績(jī)不佳，同時(shí)不希望審計(jì)師出具對(duì)自身不利審計(jì)報(bào)告；同時(shí)審計(jì)師亦不愿意背責(zé)任，基于雙方訴求，最終分道揚(yáng)鑣。
機(jī)構(gòu)的擔(dān)心不是沒(méi)有道理的。2021年10月，羅兵咸永道（即普華永道）因因中國(guó)恒大2020年年度審計(jì)的核數(shù)師報(bào)告發(fā)現(xiàn)問(wèn)題而被查。
審計(jì)師在行業(yè)下行階段辭任確實(shí)給市場(chǎng)帶來(lái)了負(fù)面情緒，最終接任者的資質(zhì)和信用成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。如果房企選擇更換了實(shí)力和信用較差的審計(jì)師，那相應(yīng)房企年報(bào)中“無(wú)保留意見(jiàn)”的審計(jì)意見(jiàn)在投資者心中的分量則會(huì)打折扣。
上述大行負(fù)責(zé)人指出，審計(jì)師為房企的財(cái)報(bào)的真實(shí)性“作?！?，如果是一家信用曾受損的事務(wù)所，投資者在做投資決策的時(shí)候需要更慎重。
