專注“物料處理”的、獲評廣東省“專精特新”中小企業(yè)”的宏工科技股份有限公司（簡稱宏工科技）于近日針對監(jiān)管二次問詢進行了回復并披露。宏工科技的二輪回復顯示，報告期內(nèi)，公司“中止、終止、暫停”項目暴增，累計22個項目（其中兩個項目連續(xù)三年存在“中止”），其中同一家客戶連續(xù)三年存在“中止”。此外，需要注意的是，報告期內(nèi)，宏工科技的資產(chǎn)負債率高企，且不斷走高，平均接近80%，并且，報告期內(nèi)，速動比率平均僅0.68倍。
“問題”項目暴增
同一家客戶連續(xù)三年存在“中止”
(資料圖片僅供參考)
根據(jù)招股書，報告期各期末，公司存貨賬面價值分別為 18,746.39 萬元、16,503.51萬元、40,278.52 萬元和 119,304.70 萬元，其中發(fā)出商品賬面價值分別為 14,705.85萬元、11,483.08 萬元、17,799.63 萬元和 78,301.26 萬元。報告期內(nèi)，發(fā)行人存在部分客戶因資金問題或需求變更導致項目進展延遲或中止，其中部分客戶已簽署終止協(xié)議。截至 2022 年 8 月 31 日，發(fā)行人各期末的存貨期后累計結(jié)轉(zhuǎn)比例分別為 93.77%、80.08%、73.07%、19.64%。問詢回復顯示，中介機構對原材料、在產(chǎn)品、庫存商品的監(jiān)盤比例較低。
針對該情況，深交所在第二問詢中，要求宏工科技“說明各期暫停、中止或終止的項目及客戶名稱、合同總金額、預收金額、存貨余額、相關項目的后續(xù)處置方式、存貨跌價準備計提的充分性”等問題。
宏工科技的回復顯示，報告期內(nèi)，共錄得22個“問題”項目，即“中止、終止、暫停”。其中，2022年度15個，包括河南力旋科技股份有限公司1GWH 上料攪拌系統(tǒng)、湖北猛獅新能源科技有限公司上料攪拌系統(tǒng)等；2021年5個，包括河南力旋科技股份有限公司1GWH 上料攪拌系統(tǒng)、湖北猛獅新能源科技有限公司上料攪拌系統(tǒng)等；2020年2個， 包括河南力旋科技股份有限公司 1GWH 上料攪拌系統(tǒng)、湖北猛獅新能源科技有限公司上料攪拌系統(tǒng)。
需要注意的是，上述“問題”項目中，同一家客戶即深圳市贏合科技(300457)股份有限公司連續(xù)三年存在兩個“中止”項目。對于該客戶的項目中止，回復顯示“終端客戶需求變更導致項目中止，待客戶進一步通知”。
值得注意的是，深圳市贏合科技股份有限公司為宏工科技此次IPO的同行可比公司。
宏工科技回復，2020 年、2021 年及 2022 年，暫停、中止或終止的項目存貨余額都遠低于合同不含稅金額，而且極少部分的項目預收款不能覆蓋已發(fā)生的存貨成本；2022年末公司已嚴格按照存貨跌價計提政策對預收賬款無法覆蓋存貨成本的部分計提存貨跌價準備。
需要注意的是，如圖所示，報告期各期，宏工科技的虧損項目存貨余額及確認存貨跌價準備均呈現(xiàn)大幅攀升。
資產(chǎn)負債率攀升
平均接近80%、速動比率僅0.68
仔細觀察宏工科技的招股書，可發(fā)現(xiàn)，其報告期內(nèi)的資產(chǎn)負債不斷攀升，且報告期內(nèi)平均接近80%，并且，作為衡量償債能力的重要指標即速動比率平均也僅有0.68。
數(shù)據(jù)顯示，報告期內(nèi)，宏工科技的資產(chǎn)負債率分別為70.32%、83.87%、85.03%。速動比率分別為0.80倍、0.70倍、0.54倍。經(jīng)營經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額在最近一年更是顯示為凈流出。
其中，短期借款，報告期內(nèi)分別為0.40億元、0.38億元、1.53億元。而根據(jù)宏工科技2022年度末的存款情況，其中，貨幣資金合計僅1.23億元，銀行存款僅0.75億元，無法覆蓋同期即2022年末的短期借款。
宏工科技表示，公司目前的快速發(fā)展及產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)運營及規(guī)模化發(fā)展均需要資金的支持。但是公司目前資產(chǎn)負債率偏高，融資主要依賴于銀行借款，融資渠道單一，一定程度上限制了公司未來的跨越式發(fā)展。
或因此，宏工科技擬將此次上市募資的資金中接近40%將用于補充流動資金。數(shù)據(jù)顯示，宏工科技此次IPO將募資5.3202億元，其中2.00億元將用于補充流動資金。
（圖片來源：深交所）
