科新機電(300092)于2022年10月18日披露三季報，前三季度實現(xiàn)營業(yè)總收入8.07億元，同比增長16.25%；實現(xiàn)歸母凈利潤9275.85萬元，同比增長21.22%；每股收益為0.4元。
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扣除非經(jīng)常性損益后，科新機電前三季度盈利8518.85萬元，同比提升了14.96%。
科新機電表示，盈利同比上升的原因在于，一是報告期內(nèi)產(chǎn)供銷齊力，量質(zhì)效明顯增長；二是營業(yè)收入與上年同期相比增加約1.13億元，上升約16%，促使歸屬于上市公司股東的凈利潤上升。此外，非經(jīng)常性損益對歸屬于上市公司股東的凈利潤的影響金額約為750萬元。
分季度來看，三季度的經(jīng)營略有改善，營收和凈利潤分別為2.88億元、3469.64萬元，環(huán)比提升15.20%和42.79%。二季度營收凈利潤分別為2.50億元和2429.82萬元。雖有改善仍有不及，一季度新科機電營收凈利分別為2.69億元、3376.38萬元，同比分別下降8.12%、11.31%。
毛利率下滑或是凈利潤收窄的重要原因。財報顯示，2022年三季度銷售毛利率24.23%，同比下降5.17%，其中2022三季度營業(yè)成本6.12億元，同比增長18.3%，高于營業(yè)收入16.3%的增速，導致毛利率下降1.3%。
需要關注的是，盡管凈利潤同比上升，但科新機電的現(xiàn)金流還是較為緊張。
2019年至2021年科新機電營業(yè)收入分別為5.94億元、7.35億元和9.48億元，三年營業(yè)收入復合增長率為26.31%。但新科機電經(jīng)營性現(xiàn)金流卻是持續(xù)為負。2022年1月至9月科新機電經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-1375.34萬元，同比下降-1446.62%。除了經(jīng)營性現(xiàn)金流，新科機電的投資、籌資現(xiàn)金流凈額均為負數(shù)，導致公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈減少4083.42萬元。
值得一提的是，2022年7月科新機電拋出不超過5.81億元定增計劃。此次募投項目中，科新機電計劃用1.2億元補充流動資金。
經(jīng)營性凈現(xiàn)金流一定程度上表明企業(yè)自身經(jīng)營造血能力，同時也表明企業(yè)或存在庫存積壓以及無效資產(chǎn)大量積累的問題。財報顯示，截至2022年9月底，新科機電應收賬款為2.30億元，較初期增加0.33億元；存貨和合同資產(chǎn)分別為4.95億元、2.90億元，較期初增加0.91億元和0.31億元。
現(xiàn)金流之外，從負債的角度或也是流動性參考指標。科新機電目前的債務情況究竟如何？
從財報來看，近年來科新機電的資產(chǎn)負債率一直上升。2022年三季度，其資產(chǎn)負債率為48.03%，總負債達7.57億元，公司的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為-1375.34萬元，不足以覆蓋其到期債務。
