光一投資逾4300萬股股份遭司法凍結 隱含控制權變更風險

流動性危機爆發兩年多時間，光一科技控股股東光一投資仍沒能走出資金困局。

3月1日晚，光一科技發布公告稱，因質押逾期，公司控股股東光一投資持有的公司436.58萬股無限售流通股被上海市長寧區人民法院司法拍賣。用戶姓名張宇在拍賣公開競價中以最高應價勝出，成交價為1759.43萬元。

截至3月1日，光一投資及其一致行動人龍昌明還有4390.1萬股股份被質押，質押股份均處于凍結狀態，存在司法拍賣的風險。

大股東“彈盡糧絕”

質押股權遭強制拍賣

阿里拍賣平臺顯示，此次被拍賣的股份質押權人為上海益浩金融服務有限公司(以下簡稱益浩金融)。同花順iFinD顯示，2018年3月份至2019年5月份，光一投資及龍昌明曾多次將所持光一科技股權質押給益浩金融。

記者從中國裁判文書網獲悉，2020年，益浩金融與光一投資、龍昌明陷入借款合同糾紛，上海市長寧區人民法院為此作出了民事調解書，要求光一投資、龍昌明支付逾期違約金550萬元，歸還借款本金3400萬元并支付資金占用費、案件受理費等。

然而，光一投資、龍昌明逾期并未履行支付義務。上海市長寧區人民法院對光一投資、龍昌明名下的車輛、銀行存款、工商資料、社保等進行調查，沒有發現可供執行的財產，便對涉案的質押物光一科技股票進行了查封。隨后，益浩金融作為申請執行人向法院提出對具備處置條件的股票進行拍賣。

據《證券日報》記者梳理統計，2019年10月15日至今，光一投資及其一致行動人所持光一科技股權先后15次被司法拍賣，其中3次流拍，12次成交，累計成交金額為2.34億元。2021年1月份至2月份，上述司法拍賣共計6次。

光一科技相關負責人在接受《證券日報》記者采訪時表示，“目前大股東方面正在尋找解決辦法，爭取盡快解決流動性危機問題。”

逾4300萬股股份遭司法凍結

隱含控制權變更風險

光一投資的流動性危機由來已久。2017年時值光一科技業績低谷，公司股價出現大幅波動，光一投資及一致行動人龍昌明多次收到融資券商的質押平倉風險警示。為了解決流動性危機，光一投資及其一致行動人再次質押股權。

公告顯示，截至3月1日，光一投資及其一致行動人龍昌明合計持有公司7053.52萬股，占公司股份總數的17.29%。上述所持股份中4390.1萬股股份處于質押狀態，質押股份被凍結，存在司法拍賣的風險。

“控股股東持有的上市公司股權頻頻被司法拍賣，主要的影響就是控制權的不穩定。控制權的不穩定進而又會導致管理層的不穩定，公司前期的一些長期戰略決策都會面臨調整，公司整體經營肯定會受到影響。”第三方研究機構、透鏡公司研究創始人況玉清在接受《證券日報》記者采訪時表示。

“除此以外，還暗含另一個風險。很多公司治理存在漏洞的上市公司，大股東出現債務危機后，往往會將上市公司拖下水，挪用上市公司資金或者讓上市公司為此做一些擔保。大股東一旦出現債務危機，這時候上市公司就該盡快將所有與大股東有關的關聯交易進行全面的審查，把問題梳理清楚。”況玉清補充道。

“對于上市公司而言，大股東、實控人陷入債務危機，有可能會導致實控人發生變化，甚至有可能導致公司出現沒有實控人的局面，這對公司的穩健運營會產生長期的負面影響，投資者需要密切關注投資風險。”談及大股東股權質押引發的債務風險問題，上海明倫律師事務所王智斌律師在接受《證券日報》記者采訪時表示，“上市公司管理層應建立適合公司的聯絡機制，及時了解控股股東日常運營中存在的風險，同時上市公司管理層還應及時查詢控股股東及其一致行動人所持公司股份的權利狀態，出現大額股份質押情形時，公司應及時了解具體情況，觸及披露義務時應及時披露，以保障二級市場投資者的知情權。”(本報記者 曹衛新)