【資料圖】
【長話短說】
營收、凈利雙降。受投資收益減少所致，業(yè)績下滑早有預(yù)期。核心業(yè)務(wù)仍保持強(qiáng)勁增長，經(jīng)營性凈利潤同比翻倍。
海外業(yè)務(wù)逆勢取得良好成績，海外業(yè)務(wù)收入占比進(jìn)一步提升至78%，毛利率達(dá)82%，同比增加10個百分點。
即將推出“天工”大模型。測試階段，仍面臨技術(shù)研發(fā)進(jìn)展不及預(yù)期、應(yīng)用實踐不及預(yù)期、商業(yè)化落地不確定等風(fēng)險。
【詳細(xì)全文】
4月10日，昆侖萬維(300418)披露年報。年報顯示，2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入47.36億元，同比下降2.35%；歸母凈利潤11.53億元，同比下降25.49%。
營收、凈利雙降，昆侖萬維的業(yè)績下滑早有預(yù)期。對于業(yè)績的下滑，昆侖萬維表示，公司對宏觀環(huán)境研判后，主動采取更審慎的投資策略及財務(wù)核算方式導(dǎo)致投資相關(guān)收益同比有所減少，進(jìn)而對利潤規(guī)模造成一定影響。
值得一提的是，昆侖萬維核心業(yè)務(wù)仍保持強(qiáng)勁增長，經(jīng)營性凈利潤同比翻倍。2022年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的經(jīng)營性凈利潤（不含投資）6.4 億元，同比增長112%。
從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，昆侖萬維整體收入結(jié)構(gòu)亦更加均衡。公司社交娛樂、廣告、搜索、游戲等各項業(yè)務(wù)收入在營業(yè)收入中比重分別為35%、27%、20%、15%。細(xì)分來看，公司的廣告業(yè)務(wù)、搜索業(yè)務(wù)收入分別同比增長31.05%、19.81%。另外，昆侖萬維是互聯(lián)網(wǎng)平臺出海企業(yè)，公司社交網(wǎng)絡(luò)的海外業(yè)務(wù)營收比國內(nèi)業(yè)務(wù)的營收多80%。
2022年，昆侖萬維海外業(yè)務(wù)逆勢取得良好成績，海外業(yè)務(wù)收入占比進(jìn)一步提升至78%，毛利率達(dá)82%，同比增加10個百分點。從各業(yè)務(wù)的盈利能力來看，各項業(yè)務(wù)毛利率均處于較高水平，其中社交娛樂業(yè)務(wù)毛利率超90%，較上年同期提升23個百分點；搜索業(yè)務(wù)的毛利率依然保持在近95%的高點。
受社交業(yè)務(wù)運營策略升級推動，昆侖萬維整體毛利水平上升至78.81%，同比上升7個百分點，盈利能力有所提升。
從新品開發(fā)來看，昆侖萬維旗下StarX是海外知名社交娛樂平臺，其核心產(chǎn)品是 StarMaker。StarMaker最早以在線K歌為切入點，入局音樂社交。2022年StarMaker繼續(xù)對產(chǎn)品進(jìn)行更新迭代。StarMaker VR版已完成首個版本的商業(yè)化發(fā)布，除了傳統(tǒng)的聽音樂、K歌等功能外，StarMakerVR版還提供了多款音樂節(jié)奏類動作游戲供用戶體驗。
從研發(fā)投入來看，昆侖萬維的研發(fā)投入金額已經(jīng)達(dá)到了自身最高水平。2022年公司的研發(fā)投入金額為7.36億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比重為15.54%。投入金額和投研占比均連續(xù)兩年上漲，公司對研發(fā)的重視程度越來越高。
昆侖萬維積極布局人工智能業(yè)務(wù)。在年報中表示，生成式 AI 的跨越式發(fā)展對各行業(yè)無異于新一次生產(chǎn)力革命，隨著技術(shù)的進(jìn)一步成長，人工智能將成為未來各行業(yè)發(fā)展的重要驅(qū)動力。未來人工智能技術(shù)將作為新的發(fā)展引擎，全面激活公司內(nèi)部各業(yè)務(wù)，助推公司業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)入新紀(jì)元。
年報發(fā)布同日，昆侖萬維還宣布即將推出“天工”大模型。昆侖萬維公告稱，經(jīng)過公司與奇點智源團(tuán)隊的共同努力，現(xiàn)公司宣布即將推出對標(biāo)ChatGPT的雙千億級大語言模型——“天工”3.5，并定于4月17日啟動邀請測試。
不過，昆侖萬維的“天工”3.5目前仍在測試階段，后續(xù)仍面臨技術(shù)研發(fā)進(jìn)展不及預(yù)期、應(yīng)用實踐不及預(yù)期、商業(yè)化落地不確定及行業(yè)政策變化等風(fēng)險。
