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恒大境外債務(wù)重組繼續(xù)迎來進展。
4月3日晚間，中國恒大公告，與債權(quán)人特別小組的成員（其分別持有現(xiàn)有恒大和現(xiàn)有景程票據(jù)的未償還本金總額超過20%及35%）簽訂了三份重組支持協(xié)議，即A組重組支持協(xié)議、景程重組支持協(xié)議和天基重組支持協(xié)議，據(jù)此各方同意合作以促進擬議重組的實施。
根據(jù)早前公告，恒大按組將債權(quán)人進行了分類，即持有恒大現(xiàn)有票據(jù)債權(quán)人、恒大發(fā)債實體景程及天基債權(quán)人。目前，恒大已與這部分債權(quán)人簽署了具有約束力的協(xié)議，涉及債務(wù)總金額191.485億美元，折合人民幣達(dá)1300多億元，約占恒大整體境外債227億美元的84%。
償債方案方面，針對現(xiàn)有恒大票據(jù)，恒大將已受協(xié)議安排約束的這部分債權(quán)人分為A組、C組。A組債權(quán)人所持票據(jù)將全部計入索賠的債務(wù)，C組債權(quán)人是基于“差額索償”的債權(quán)人，即扣除非恒大債務(wù)部分，這兩部分債權(quán)人可根據(jù)償債方案進行靈活選擇。
現(xiàn)有恒大票據(jù)償債方案分為多種。方案一是恒大通過發(fā)行新債券，對原債券進行置換，債權(quán)人可按1:1的償付金額比例轉(zhuǎn)換為新發(fā)行票據(jù)，新債券年限4至12年、年息2%至7.5%；前三年不付息，第四年初開始付息、付本金的0.5%。
方案二為組合型方案。首先，債權(quán)人可選擇將其可獲償付金額，轉(zhuǎn)換為期限5至9年的新票據(jù)；其次，是由五筆與恒大物業(yè)、恒大源汽車股票掛鉤的股權(quán)及票據(jù)構(gòu)成的組合，掛鉤方式包括由其擔(dān)保、掛鉤、可強制交換或可強制轉(zhuǎn)換對應(yīng)的股票；再者，可以是前兩者的組合。
據(jù)悉，恒大境外債務(wù)重組至今，僅有一定比例債權(quán)人與其簽署了重組協(xié)議，因此境外重組仍稱不上成功。恒大仍需獲得A組、景程和天基剩余債權(quán)人及C組所有債權(quán)人的支持，并與其簽署重組支持協(xié)議，來達(dá)成約束協(xié)議的落實。
恒大在最新公告中表示，誠邀所有A組債權(quán)人、C組債權(quán)人、景程債權(quán)人和天基債權(quán)人盡快審閱適用的重組支持協(xié)議并加入適用的重組支持協(xié)議。
恒大表示，未來三年的核心任務(wù)是“保交樓”，將努力保持“復(fù)工復(fù)產(chǎn)”維持有序運營，預(yù)計需要額外2500億元至3000億元融資。從第4年開始，假設(shè)公司能基本恢復(fù)正常經(jīng)營，且尚未確認(rèn)為實施主體的舊改項目得以繼續(xù)開發(fā)，無杠桿自由現(xiàn)金流預(yù)計將逐步增加。
恒大預(yù)計，2026年至2036年年均可實現(xiàn)無杠桿自由現(xiàn)金流約1100億元至1500億元。
