3月29日，國內(nèi)商品期貨多數(shù)下跌。跌幅方面，原油跌超5%，滬鎳跌超4%，燃油、低硫燃油跌超3%，豆粕、豆二、短纖、動(dòng)力煤、甲醇跌超2%，PTA、淀粉、晚稻跌近2%；漲幅方面，焦炭、焦煤漲超3%，生豬、純堿漲超2%，滬錫、塑料、紙漿、滬鋅漲超1%。
消息快訊
1、據(jù)相關(guān)消息人士透露，俄羅斯希望在土耳其伊斯坦布爾舉行的第五輪俄烏談判中取得第一階段成果，并將快速推動(dòng)談判取得進(jìn)展。
2、鄭商所：自2022年3月31日結(jié)算時(shí)起，普麥、強(qiáng)麥、早秈稻、粳稻和晚秈稻期貨合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為15%；PTA、菜油、菜粕、甲醇、蘋果、尿素和短纖期貨合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為10%，漲跌停板幅度調(diào)整為9%；其中蘋果期貨2205合約及尿素期貨2205合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)仍為18%，菜粕期貨2205合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)仍為15%，菜粕期貨2207、2208、2209及2211合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)仍為12%。
3、國家糧食交易中心發(fā)布的信息顯示，4月1日將投放庫存大豆50萬噸，此次比上次(3月14日)的投放量有所增加，3月14日投放量為29.56萬噸。與此同時(shí)，此次降低了參拍資格。一是保證金降低，4月1日保證金550元/噸(履約保證金530元/噸、交易保證金20元/噸)，3月14日保證金620元/噸(履約保證金600元/噸、交易保證金20元/噸)。二是交易資質(zhì)發(fā)生變化，3月14日要求注冊資本不低于1000萬元。這次僅限國內(nèi)的大豆壓榨企業(yè)。
4、3月29日Mysteel統(tǒng)計(jì)45港庫鐵礦存總量15531.10萬噸；47港庫存總量16035.10萬噸。
重點(diǎn)品種分析
生豬
周二商品期貨多數(shù)下跌，但生豬期貨卻逆勢上漲，主力合約盤中一度沖至1周高點(diǎn)13060元/噸，最終收報(bào)2.85%報(bào)12990元/噸，倉位大幅縮減逾五千手。
對于日內(nèi)生豬期價(jià)出現(xiàn)的反彈行情，市場普遍認(rèn)為受空頭減倉以及部分地區(qū)疫情封控所影響。具體來看，日內(nèi)生豬主力合約減倉5338手，前期豬價(jià)連續(xù)下挫，部分空頭于今日獲利離場。另一方面，近期國內(nèi)疫情多點(diǎn)爆發(fā)，部分地區(qū)的封控給運(yùn)輸帶來了較大的壓力，生豬調(diào)運(yùn)難度加大，一定程度上影響了出欄的節(jié)奏，對豬價(jià)形成了較強(qiáng)的支撐。
不過值得注意的是，受疫情影響的不僅僅是生豬供應(yīng)。隨著多地管控措施加強(qiáng)，當(dāng)前餐飲消費(fèi)再度受到打擊，對豬肉消費(fèi)再度形成壓制。疊加當(dāng)前生豬處于季節(jié)性淡季，整體需求較為一般。此外，地區(qū)封控雖短時(shí)間內(nèi)影響了生豬的出欄節(jié)奏，但從能繁母豬數(shù)據(jù)上來看，當(dāng)前存欄高位以及中期出欄高位的邏輯仍未改變，生豬整體供應(yīng)寬松格局未改。對此，廣發(fā)期貨認(rèn)為，生豬盤面上建議觀望為主，尋找逢高做空機(jī)會(huì)。
純堿
日內(nèi)純堿期價(jià)強(qiáng)勢上行，主力合約收漲2.24%報(bào)2970元/噸，刷新一個(gè)半月新高。
究其原因，當(dāng)前純堿期價(jià)的上行仍強(qiáng)預(yù)期的支撐。具體來看，目前供應(yīng)端湖北、四川、青海等地有企業(yè)處于檢修之中，純堿整體開工率小幅下滑但仍處于高位。數(shù)據(jù)顯示，截至3月24日，純堿開工率86.42%。此外，據(jù)悉和邦和雙環(huán)裝置將于月底檢修結(jié)束，疊加目前暫無新增檢修計(jì)劃，后市純堿開工率有回升預(yù)期。
需求方面，當(dāng)前下游需求仍表現(xiàn)一般。一方面局部地區(qū)受疫情影響物流受阻；另一方面部分下游企業(yè)對高價(jià)純堿存在抵觸情緒，整體以剛需采購為主。不過從預(yù)期方面來看，純堿需求存在著著較強(qiáng)的復(fù)蘇預(yù)期，推動(dòng)著純堿價(jià)格出現(xiàn)近期的上行。據(jù)了解，臨近月底有光伏玻璃新點(diǎn)火產(chǎn)線，市場預(yù)期后續(xù)光伏玻璃投產(chǎn)范圍將逐步增加。此外，政策端頻吹暖風(fēng)，緩解了終端地產(chǎn)需求的悲觀預(yù)期，進(jìn)而使市場預(yù)期后期純堿需求將大幅增加。
國投安信期貨表示，當(dāng)前純堿需求表現(xiàn)一般，按需采購為主，武駿重慶光能有限公司一線，1000噸一窯五線窯爐于3月27日點(diǎn)火成功，光伏產(chǎn)能繼續(xù)增加。但隨著地產(chǎn)進(jìn)一步放松政策，市場信心有所復(fù)蘇，激進(jìn)的投資者可以逢低多頭配置純堿。
原油
周二原油系品種延續(xù)下挫，SC原油主力合約收跌5.03報(bào)677.8元/桶，燃油主力合約收跌3.59%報(bào)4030元/噸，低硫燃油主力合約收跌3.2%報(bào)5052元/噸。
華聯(lián)期貨分析稱，當(dāng)前原油消息面并無過大的利空，綜合目前市場主要影響因素，或主要在于以下方面。上周里海石油管線暫停運(yùn)輸?shù)膯栴}據(jù)傳上周五已恢復(fù)了部分裝載活動(dòng)。昨日做為OPEC重要成員國之一的阿聯(lián)酋頻頻表態(tài)，表示將在下一次OPEC會(huì)議上研究供需平衡問題。歐盟再次重申了短期禁止進(jìn)口俄羅斯原油比較困難。現(xiàn)貨市場方面因國內(nèi)目前疫情包括上海等持續(xù)嚴(yán)峻，中國短期需求或收到一定影響，5月裝中東原油現(xiàn)貨價(jià)格下跌。俄羅斯計(jì)劃在下月將烏拉爾原油的出口規(guī)模提高至三年來最高，其烏拉爾原油如今相較國際基準(zhǔn)油存在巨大折價(jià)。 本周市場重點(diǎn)關(guān)注的包括俄烏新一輪談判及周四的OPEC+部長級會(huì)議，市場相對謹(jǐn)慎。但目前原油供需緊張的格局并未改變。目前價(jià)格回落至上周建倉區(qū)間附近，建議激進(jìn)型投資者可繼續(xù)按原做多方案執(zhí)行，穩(wěn)健型投資者可待本周俄烏協(xié)議談判及OPEC+會(huì)議結(jié)束后再行考慮。
重點(diǎn)事件關(guān)注
1、21:00 美國1月FHFA房價(jià)指數(shù)月率
2、21:00 美國1月20座大城市房價(jià)指數(shù)年率
3、22:00 美國3月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)
4、22:45 美聯(lián)儲哈克就美國經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表講話
5、次日04:30 美國至3月25日當(dāng)周API原油庫存
