2020年12月23日，天瓴(北京)投資管理有限公司董事長王勇應中信證券邀請出席“結(jié)構(gòu)化牛市中的配置機會研討會”，會議由中信證券首席量化與配置分析師趙文榮主持，以“國際形勢新演變大背景下，面向明年的中長線大類資產(chǎn)配置機會、指數(shù)基金作為資產(chǎn)配置工具的優(yōu)勢”為主題。參會者有眾多金融機構(gòu)及超高凈值投資者。王勇董事長就“ETF資產(chǎn)配置心得”及“明年宏觀經(jīng)濟展望”作了重點發(fā)言，小編今天給大家分享其中的精華部分。
圓桌論壇主題：“奮起十四五：中長期主題投資機會分析與展望”，王勇董事長在發(fā)言中分享了自己的資產(chǎn)配置心得：
1.通過自身行業(yè)ETF量化擇時模型選擇有成長型的朝陽行業(yè)ETF放到交易池中，用多維度量化指標，參考交易標的波動率，進行中長趨勢的擇時。
2.模型研發(fā)目的是追求通過行業(yè)、主題ETF盡可能抓住80%以上指數(shù)上漲階段貝塔收益，在回撤時通過擇時有效減少回撤。
3.通過多市場、多品種、多策略來構(gòu)建資產(chǎn)配置，這樣就能降低單一資產(chǎn)單一策略系統(tǒng)性風險，體現(xiàn)在基金凈值上能有效的控制回撤，客戶的投資體驗就比較好。
4.通過用股指期貨、期權(quán)等衍生品工具與各策略投資進行組合。
問答環(huán)節(jié)，王勇董事長的觀點：
1.政策面引導長期資金入市，證監(jiān)會近期公布明年工作重點，“繼續(xù)大力發(fā)展權(quán)益類公募基金”被重點提及，還著重強調(diào)資本市場投資端建設，促進居民儲蓄向投資轉(zhuǎn)化等。
2.情緒面無論在疫情嚴重還是緩和階段，公募基金都有爆款，說明大家入市情緒沒有問題。
3.資金面最新數(shù)據(jù)顯示，公募基金管理總規(guī)模已經(jīng)達到18.75萬億元，再次刷新歷史新高。其中，今年新增4萬億規(guī)模中，權(quán)益類基金就多達2.7萬億，未來權(quán)益資金會越來越多。
對明年市場前景保持樂觀，過程一定是起伏曲折的。因為經(jīng)濟再好時也有不好的行業(yè)，經(jīng)濟再不好時也有好的行業(yè)，選擇很重要。滬深300加中證500這800只股票占了4000只股票里的五分之一，是中國的核心資產(chǎn)，我想未來不管怎么樣，在核心資產(chǎn)里具備成長性的行業(yè)會越來越好，分化會越來越嚴重。堅定看好朝陽行業(yè)，優(yōu)良資產(chǎn)。
免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。
